Algoritmos, estúpidos o inteligentes

Publicado el: 16/10/23 3:08 PM

No opere basándose en pronósticos.

En nuestro texto titulado El S&P500 es un huevo revuelto analizamos el futuro del S&P500, con dos sistemas de análisis diferentes, uno gráfico y otro algorítmico-estacional; este último no debe confundirse con el simple análisis estacional, que se limita a identificar la dirección predominante de un mercado en diferentes temporadas o eventos, sin realizar análisis sobre inversiones.

El tercer sistema de análisis que utilizamos es el que nos proporciona el procesamiento del sábado por la noche realizado por nuestro software propietario: se trata de un análisis algorítmico bien entendido, basado en una serie de comparaciones de la situación actual con lo ocurrido en el pasado.

Este tipo de análisis también actualiza una base de datos, que ha ido creciendo a lo largo de muchos años, que tiene como objetivo mejorar y aumentar la capacidad de previsión en el tiempo, enriqueciendo cada vez más la «experiencia» del sistema.

Así, ante una misma “cifra” o “situación” en la que se encuentra el mercado, el modelo proporciona diferentes escenarios en función de la posible probabilidad con que puedan ocurrir, sopesándolos frente a condiciones similares del pasado.

Este tipo de análisis es aquel que potencialmente pretende «cuestionar» lo que es o parece ser más probable, proporcionando también un parámetro numérico concreto de probabilidades contrario a la visión «más probable».

En el artículo citado, los dos sistemas utilizados coincidieron en identificar como más probable una continuación bajista durante la próxima semana, divergiendo en cuanto a la magnitud de la caída en comparación con el mes de octubre (y, por tanto, en cuanto al mínimo presumible que se alcanzará antes del 31 de octubre).

Según el análisis algorítmico-estacional, el mínimo tiene como máxima probabilidad no superar los 4230, mientras que según la interpretación gráfica pura la proyección máxima alcanza los 4123.

El análisis algorítmico puro toma el relevo, lo que nos proporciona el siguiente escenario.

En primer lugar, nos recuerda que existe una probabilidad baja, inferior al 20%, de que estemos espectacularmente equivocados.

El 4 de octubre, en esta interpretación de un escenario alternativo con una probabilidad inferior al 20%, podría ser ya el mínimo del período, al final de una serie normal de tres retrocesos ABC. Los días 10 y 12 de octubre no supondrían, pues, un cambio de tendencia, sino una simple pausa en el movimiento alcista que, en esta hipótesis, ya se ha desencadenado.

Habíamos hablado varias veces de la importancia de los potenciales máximos entre el 10 y el 12 de octubre en nuestros artículos anteriores.

Evidentemente, como siempre y como hemos visto varias veces, la magnitud que sigue a un punto de inflexión no siempre se identifica exactamente y lo que se califica como inversión de tendencia puede convertirse en una simple pausa, y esto es lo que nos recuerda el análisis algorítmico, situando esta posibilidad como minoritaria en términos de probabilidad (menos del 20%).

Este escenario se correspondería plenamente con el que plantean quienes siguen el clásico análisis estacional (lo que llamamos a la antigua usanza), que identifica los últimos 20 días de octubre como la primera etapa de una sólida subida destinada a durar hasta finales del año. año y más allá.

En este caso, el primer objetivo alcista sería revisar los 4500 para la fecha del 23 y 24 de octubre. A partir de ahí, las probabilidades se dividen en una caída desde arriba o una pausa, o una continuación indefinida del ascenso, siendo esta última la visión dominante.

Nuestros algoritmos, sin embargo, están totalmente de acuerdo en que existe una mayor probabilidad (casi el 61%) de que pueda haber un período de caída sustancial, que continuará durante la próxima semana.

En este caso, el nivel previsto por nuestro algoritmo propietario, a finales de octubre, te hace sonreír, está en la zona 4195-4165, un poco como decir el promedio de los dos valores 4230 y 4123 esperados con el otro. Dos métodos ilustrados en el artículo de ayer.
 
Es el momento en el que nos preguntamos si los algoritmos son estúpidos o inteligentes… pero como sabemos, no son ni lo uno ni lo otro.

El objetivo final a la baja, que incluye por tanto el mes de noviembre, es siempre reubicado en 4077.

En esto, los tres sistemas dicen esencialmente lo mismo, con una adición: en caso de que se rompiera el soporte 4077, cuando eso ocurriera, nos encontraríamos ante la hipótesis de un mínimo mucho más importante de lo que imaginamos ahora.

Llegados a este punto, en resumen:

1) la mayor probabilidad es la de que continúe la caída iniciada el 12 de octubre, con un posible objetivo para octubre entre 4230 y 4123. Buscando una síntesis entre los tres métodos utilizados, la parte alta del precio prevista por el propietario El algoritmo podría ser el precio más probable, luego a 4195 en octubre.


2) Si así fuera, se trataría, aunque sea ligeramente, de un récord, el segundo hundimiento más fuerte en el mes de octubre en los últimos 25 años, después del de 2008.


3) En noviembre, se espera una nueva caída hasta llegar a 4077.


4) Por ahora, sigue habiendo una buena probabilidad de que el empuje se concentre hacia el 25 de octubre, para luego dar lugar a una fase de rebote lateral o pequeño que frenará nuevos empujes hasta el 31 de octubre.


5) Normalmente los métodos utilizados dan lugar a menos divergencias, lo que demuestra que octubre es un mes bastante complejo de analizar.


6) Si todo lo anterior es incorrecto, hay menos del 20% de probabilidad de que comience un aumento que tendrá 4500 como primer objetivo.

No te pierdas nuestro encuentro online en el que hablaremos sobre Guerra en los mercados: las estrategias para proteger tu capital y maximizar tus ganancias. La cita será el 19 de octubre a las 19.00 (hora España). ¡Te esperamos! 

INSCRÍBETE

Maurizio Monti

Editor

Instituto Español de la Bolsa

PD:  Muchos lectores nos han contado qué métodos utilizamos para realizar los análisis que publicamos en nuestros artículos.

Sin pretender haber sido exhaustivos en un tema necesariamente muy amplio, esperamos haber aclarado en este artículo y en el anterior mencionado al principio los fundamentos de los tres métodos ilustrados y cómo estos pueden dar lugar a resultados concordantes o divergentes.

El desacuerdo sobre la magnitud es algo que puede ocurrir con frecuencia. Son menos frecuentes los desacuerdos sobre la dirección predominante del mercado.

El objetivo de estos análisis no está dirigido a realizar operaciones comerciales y, de hecho, le invitamos a no utilizarlos de esta manera, simplemente porque no es correcto operar según las previsiones.

Cada vez que abordamos este tema vemos dudas e incluso reacciones negativas: la predicción parece ser el único método para operar, quizás porque muchos métodos se basan en ella.

Si opera según la predicción, tiene una enorme probabilidad de error, tendrá caídas más profundas y pérdidas frecuentes.

El trading se basa en un método que debe tener reglas de entrada, gestión y salida. Y se basa únicamente en lo que ves y no en lo que predices.

Representar un escenario probable, objetivo de nuestros análisis, puede ser útil para tener una visión global del mercado, evitar entradas demasiado arriesgadas o fuera de plazo o tomar decisiones sobre el cierre de una posición, sobre el uso óptimo de los márgenes. , el nivel de precaución que debes tener, alto o más moderado.

Si el escenario es el S&P500 en 4077, no pise el acelerador, posponga las ganancias, no fuerce la mano, no exagere aumentando posiciones, sea cauteloso, moderado, considere que el mercado está ahora en 4350 y el Vix Alrededor del 19 , evalúe con calma el impacto en su cartera de una caída de 175 puntos con un Vix en 25-26 en los próximos 10 días.

Representar una hipótesis de escenario sirve para este propósito. No tiene sentido entrar en corto en 4350 porque «mientras tanto va a 4077».

En cambio, ingresará al mercado de acuerdo con las reglas de su sistema de negociación, evaluando adecuadamente el riesgo de utilizar márgenes, el momento adecuado para ingresar, el impacto en su cartera, una gestión sólida donde las coberturas, en un contexto de mayor riesgo, se conviertan en el aspecto principal, donde recordarás que la primera regla del trading es “NO PERDER”.

Entonces, si se ha respetado la primera regla con rigor religioso, las ganancias llegarán, necesariamente, incluso según la probabilidad estadística normal.

Haz clic para registrarte en nuestro encuentro.  

INSCRÍBETE