En el mundo de las divisas, el par USD/JPY sigue siendo un indicador clave de las fuerzas económicas globales, especialmente en el contexto de políticas monetarias divergentes entre los bancos centrales.
En el análisis de hoy, exploramos cómo las recientes decisiones y expectativas del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) están moldeando el destino de este par de divisas.
El Contexto Actual del USD/JPY
Recientemente, el USD/JPY ha mostrado una notable debilidad, descendiendo hasta el nivel de soporte de 141.75, cercano a sus mínimos de 2024.
En el inicio de esta semana clave, el par se estabiliza alrededor de los 142.15, en espera de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. que podrían influir en las decisiones de política monetaria de la Fed.
Desde que la Fed comenzó su agresiva lucha contra la inflación hace dos años, los movimientos en el índice de precios al consumo (IPC) han sido observados de cerca por los traders.
Sin embargo, el próximo informe del IPC podría tener un impacto diferente. Con la inflación acercándose a la meta de la Fed y una posible reducción de tasas en el horizonte, el enfoque del mercado está cambiando.
La atención se centra ahora en las perspectivas de empleo y en la capacidad de la Fed para evitar una desaceleración económica significativa.
Expectativas y Volatilidad en los Mercados
El reciente desempeño del S&P 500 refleja la volatilidad en el mercado. Tras una semana difícil, marcada por una caída significativa en las acciones tecnológicas y un aumento en el índice de volatilidad Cboe (VIX), los traders están anticipando movimientos menores en el IPC.
Esto contrasta con las expectativas anteriores y subraya la incertidumbre actual en torno a los próximos pasos de la Fed.
Los datos del informe de empleo reciente revelan un aumento modesto en las nóminas no agrícolas, con la media de tres meses alcanzando su nivel más bajo desde mediados de 2020.
Esta situación ha llevado a especulaciones sobre recortes en las tasas de interés, con los contratos de permutas (swaps) anticipando al menos una reducción de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed.
Análisis Técnico del USD/JPY
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha mostrado un retroceso significativo, rompiendo por debajo de su promedio móvil de 100 horas.
Actualmente, el par se encuentra en niveles de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 horas, dentro de un canal descendente en el gráfico horario. Los traders bajistas podrían buscar extender la caída hacia 140.44 o incluso hacia el soporte en 138.52, mientras que los alcistas intentarán capitalizar los rebotes alrededor de 143.87 o en la resistencia de 145.79.
En un horizonte más amplio, el análisis diario sugiere que el USD/JPY está en una formación de canal descendente. El RSI de 14 días respalda un sesgo bajista a largo plazo, con objetivos potenciales en torno a 136.27 o por debajo del soporte en
129.66. Los compradores, por su parte, podrían buscar oportunidades de ganancias alrededor de 149.07 o más allá de la resistencia de 155.40.
Conclusión
El par USD/JPY continúa siendo un barómetro importante para los mercados financieros, influenciado en gran medida por las políticas monetarias del BoJ y la Fed. Mientras los inversores anticipan los próximos movimientos de los bancos centrales y las cifras macroeconómicas clave, la volatilidad y los cambios en la política monetaria seguirán jugando un papel crucial en la dirección futura del par.
Mantenerse informado sobre estos factores y observar las tendencias técnicas será esencial para una estrategia de inversión exitosa en este entorno dinámico.
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