Debilidad renovada en el dólar estadounidense: configuraciones de precios EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Publicado el: 17/07/23 2:59 PM

La caída del dólar estadounidense a nuevos mínimos de varios meses frente a sus pares, junto con la ruptura por debajo de los niveles de soporte clave, es una señal de una renovada tendencia bajista en el dólar.

El movimiento desmesurado del USD tras el informe de empleo y los datos del IPC sugieren que el mercado está convencido de que la Reserva Federal de EE.UU. está cerca del final de su ciclo de ajuste. Los futuros de tasas tienen una probabilidad de casi el 100% de una última subida de 25 puntos básicos en la reunión del 25 y 26 de julio, con recortes de tasas a partir de principios de 2024. Las expectativas del mercado contrastan con las dos subidas de tipos proyectadas por la Fed antes de fin de año y ningún recorte de tipos hasta 2025.

Dado que la inflación sigue estando muy por encima del objetivo de la Fed con el proceso de desinflación lento en el mejor de los casos, y el mercado laboral se mantiene resistente, una subida de tipos en la reunión de julio aún podría llevarse a cabo. Más allá de eso, sigue siendo muy incierto, tanto en términos de si se producirán subidas de tipos como de cuánto.

Gráfico diario del índice del dólar estadounidense (DXY)

Desde una perspectiva de política monetaria relativa, la percepción general es que los bancos centrales fuera de los EE.UU. continúan avanzando con un mayor endurecimiento, lo que pesa sobre el dólar estadounidense. Además, es probable que las esperanzas de un mayor estímulo de China tengan un efecto indirecto positivo en las economías asiáticas desde la perspectiva de los flujos.

Gráfico diario del índice DXY

En los gráficos técnicos, la caída del índice DXY por debajo de una línea de tendencia ascendente, cerca del mínimo de abril de 100,80, ha provocado una ruptura bajista del triángulo. Como se destacó en la actualización anterior, el triángulo era un patrón de continuación y la probabilidad de un eventual movimiento a la baja se mantuvo alta.

La ruptura por debajo del soporte clave abrió el camino inicialmente hacia el promedio móvil de 200 semanas (alrededor de 98.25), potencialmente hacia 96.50


Gráfico semanal EUR/USD

El EURUSD ha subido a un máximo de 16 meses y por encima del rango H1-2023. El par ahora está probando el borde superior de un canal ascendente desde principios de 2023, aproximadamente alrededor del promedio móvil de 200 semanas. El aumento a un máximo de varios meses, junto con el índice de fuerza relativa de 14 semanas constantemente por encima de 50 en el primer semestre, indica que la tendencia a mediano plazo se mantiene al alza.

Gráfico semanal GBP/USD

El aumento del GBPUSD a un nuevo máximo de 15 meses sigue a la activación de un importante patrón inverso de cabeza y hombros: el hombro izquierdo está en el mínimo de julio de 2022, la cabeza está en el mínimo de septiembre de 2022 y el hombro derecho está en el Q1 -Mínimo de 2023: apunta a un movimiento hacia el máximo de 2021 de 1.4250 en los próximos meses.

Gráfico diario USD/JPY

La tendencia alcista del USDJPY se ha invertido luego de la ruptura por encima del soporte convergente clave, incluido el borde inferior de un canal de horca desde principios de 2023 y el máximo de mayo. Hay un colchón inmediato en el máximo de marzo de 137.90, que apunta a un rebote menor. Sin embargo, la ventaja podría tener un tope, con probabilidades crecientes de una caída por debajo del soporte.

Equipo Green Forex