Después de los miserables 17 puntos de oscilación entre el mínimo y el máximo de la sesión, que nos mostró el lunes el índice USA SP500, ayer el aburrimiento hizo un bis, con una sesión solo un poco más volátil (28 puntos de oscilación), pero luce muy similar a los del lunes.
La emoción (por así decirlo) se concentró en las primeras etapas de la sesión, cuando a las 15.30 el índice principal de Wall Street abrió en una brecha alcista en 4.236 puntos. Por lo tanto, solo había dos puntos miserables para contactar con el máximo histórico. El ataque parecía inminente.
Para nada. El cambio fue inmediato y duró un par de horas, como el lunes pasado, con la diferencia de que el deslizamiento fue un poco más pronunciado, ya que, en lugar de detenerse en el mínimo de 4.216 el día anterior, continuó hasta 4.208, parando solo dos puntos. por encima del mínimo del viernes pasado, que también logró ayer atraer suficientes compradores para detener la caída.
Dado que el índice estadounidense mostró la cara de un osito de peluche hasta alrededor de las 17.30 horas, ayer también logró romper los huevos en la canasta de acciones europeas.
Este último había mostrado un poco de buena voluntad alcista dos veces: la primera en medio de la mañana europea, cuando Eurostoxx50 había logrado llevar su récord de 2021 a 4.116. Pero, poco antes del mediodía, una fuerte caída había cancelado las ganancias. Parece haber sido causado por un apagón simultáneo de los sitios de numerosas agencias de noticias. La alarma volvió después de que volvió a la normalidad y se aclaró que no se trataba de un ataque global de piratas informáticos, sino de una simple falla de una de las principales redes de servidores que se utilizan en el mundo para acelerar la carga de páginas de Internet. Así, Eurostoxx50 pudo volver a los máximos de la mañana y esperar a Wall Street con cerca de medio punto porcentual de positividad.
Pero, como se mencionó, Wall Street al inicio de su sesión hizo la cara de un osito de peluche y así Eurostoxx50 pasó sus últimas dos horas bajando, devolviendo las ganancias por segunda vez y cerrando tristemente en el punto de equilibrio (-0.04%, para ser preciso). Los principales índices europeos mostraron la misma cera, con rendimientos que oscilan entre el -0,23% del Dax alemán y el + 0,11% del Cac francés.
Con Europa cerrada, algunos compradores regresaron a Wall Street que, sin exagerar, volvieron a poner los índices a la par, cerrando la sesión con cansancio. El único índice que mostró algo de brío fue el Russell2000 de pequeña capitalización, que registró un + 1,12% y se acercó a su máximo histórico del 15 de marzo. Este índice ya había eludido la apatía general el lunes con un incremento del + 1,4%. También esta vez parece que son las pequeñas mayúsculas las que tiran del sprint a los gigantes, que por ahora no quieren salir a la luz.
Este comportamiento me convence cada vez más de que la mayor parte de los principales inversores están esperando el evento de mañana. No me refiero a la reunión del BCE, que no debería traer nada nuevo. No veo que el BCE administrado por Lagarde se atreva a cambiar la política monetaria antes que la FED. Si comunicara una disminución en las compras de bonos soberanos, comenzando a reducirse, el euro se dispararía, arriesgándose a comprometer la ya sub-excelente competitividad de las empresas europeas. En cambio, incluso espero que el BCE confirme los patrones de compra actuales durante todo el verano, proporcionando a los mercados una ayuda moderada. Pero lo que dirá Lagarde se verá ensombrecido por el verdadero punto culminante de mañana, que es la inflación estadounidense y que llegará al mismo tiempo que la rueda de prensa de Lagarde a las 14.30 horas. Si el Índice de Precios al Consumidor en la versión “core” para el mes de mayo fuera significativamente diferente de las expectativas (+ 0.4% de aumento mensual y + 3.4% de variación anual), probablemente veríamos toda la volatilidad en los mercados que faltaba en el sesiones iniciales de esta semana y que probablemente volverán a faltar hoy.
Si saliera mejor (más bajo de lo esperado) los mercados comenzarían al alza, mientras que si saliera peor (más alto), tendríamos una reversión significativa.
Este escenario, por supuesto, asume que nadie llega a conocer los datos de antemano.
Por otro lado, en el caso de que, como sucede a veces, porque el mundo entero es un país, algún garganta profunda de la Oficina Federal de Estadística de Estados Unidos haya filtrado alguna anticipación, es posible que la volatilidad ya esté llegando hoy, inesperadamente.
Es decir, sucedería que, en lugar de ser los datos económicos los que nos digan hacia dónde irá el mercado, serán los mercados con su comportamiento los que nos dirán hacia dónde irá la inflación.
Concluyo con una breve nota sobre las criptomonedas, también ayer en el ojo de la tormenta por la guerra que las autoridades reguladoras de todo el mundo están librando sobre estos activos, ahora que han alcanzado importantes niveles de difusión y comienzan a molestar la soberanía monetaria de los bancos centrales. Ayer, un primer ataque vino del jefe del Servicio de Impuestos Internos de Estados Unidos (el equivalente de la agencia de ingresos), quien pidió más poderes para rastrear los intercambios de criptomonedas por encima de $ 10,000 para gravar las ganancias de capital. Luego llegó también la alarma del Banco Central de Inglaterra, por la gran fuga de capitales de la moneda británica a las criptomonedas.
El uno-dos noqueó Bitcoin que cayó por debajo de los $ 31,000, un suspiro del mínimo del 19 de mayo de 30,200. Al momento de escribir este artículo, está rebotando y está de regreso en el área de 34,000, pero está lejos de estar fuera de peligro, ya que la ruptura de $ 30,200 podría hacer que gire hasta el área de 20,000.
Tiempos difíciles para los enemigos de los bancos centrales.
Pierluigi Gerbino – Estratega del Instituto Español de la Bolsa
Uno de los conceptos más importantes dentro del análisis técnico del mercado es el de tendencia. Medir y determinar la tendencia de los mercados es fundamental si se esperan establecer estrategias exitosas. Más allá de lo que vemos en la teoría, los traders profesionales aprovechan este elemento para establecer cambios de estrategias y poder aumentar sus ganancias. Carlos Guayara, trader profesional y estratega del Instituto Español de la Bolsa, nos revelará las técnicas que utilizan los profesionales de los mercados en EEUU para alcanzar el éxito. ¡No te lo pierdas! INSCRÍBETE.
