Esperábamos del mercado, sin darlo por sentado, una demostración de fuerza capaz de evaporar del cielo al menos algunas nubes grises, entre las tantas que han frenado la marcha triunfal de las bolsas en este tan generoso 2021 para el pasado mes y medio.
Como escribí en el comentario de ayer, el índice USA SP500, el macho alfa de todos los índices bursátiles del mundo, debería habernos dado alguna prueba de fortaleza para demostrar que ha descansado lo suficiente, después de habernos mostrado ya el miércoles una buena capacidad de retención de los mínimos de la semana pasada.
Indiqué como primera prueba a aportar la de poder superar la línea de tendencia bajista que unió a todos los descendientes máximos a partir del 2 de septiembre y detuvo todos los intentos de rebote previos. También comenté que cualquier negocio, si hubiera tenido éxito, nos habría dado un modelo de reversión alcista (cabeza y hombros invertidos), que habría apuntado, como meta, incluso a superar el máximo histórico.
Bueno, finalmente ayer Wall Street asestó un golpe claro y fuerte.
Gracias a una serie de espectaculares informes trimestrales presentados por un buen grupo de bancos estadounidenses (Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley y Citigroup), que rompieron las previsiones de los analistas al presentar un incremento medio de beneficios en torno al + 50% respecto al En el tercer trimestre del año anterior, llegó ese choque que despertó a los compradores y, luego de un mes y medio de ansiosa actuación defensiva, brindó la convicción necesaria para lanzar la contraofensiva.
A decir verdad, la sesión empezó a parecer prometedora desde la mañana europea. Gracias a las buenas sensaciones provenientes de los mercados asiáticos, más gracias a Japón que a China, Eurostoxx50, imitado por los demás índices europeos, abrió al alza y superó inmediatamente el máximo semanal de 4.102, completando así su patrón alcista de cabeza y hombros. Que proyecta sus ambiciones. casi a los máximos de principios de septiembre.
La sesión continuó sin problemas y con buena progresión, ayudada por los primeros informes trimestrales estadounidenses brillantes y la cifra estadounidense de las 14.30 horas sobre las prestaciones semanales por desempleo, que cayó por primera vez desde el estallido de la pandemia por debajo de las 300.000 solicitudes. Al mismo tiempo, también llegó un buen dato de precios al productor estadounidense de septiembre, que registró un incremento consistente (+ 0,5% mensual) pero menor que el mes anterior (+ 0,7%) y las expectativas de los analistas (+ 0,6%). ¿Podrían ser los primeros signos de estabilización de la inflación? Es pronto para decirlo y, como sabemos, una golondrina no hace primavera. Sin embargo, es un hecho que ha contribuido a la calma del clima y ha permitido a Eurostoxx50 posicionarse para esperar a que Wall Street suba alrededor de un + 1,5%.
Wall Street obviamente abrió con el SP500 en una fuerte brecha alcista y listo para cumplir con su deber también, es decir, romper la línea de tendencia bajista y completar su patrón de cabeza y hombros alcistas que lo proyecta más allá de los máximos históricos.
No contento con haber brindado esta demostración de fuerza, con una sesión concluida en los máximos en 4.438 (+ 1.71%), de inmediato entregó una segunda: la superación de la resistencia constituida por los máximos del jueves 7 de octubre (4.430), que es decir, aquellos que proporcionaron la falsa señal de reversión alcista la semana pasada y provocaron las siguientes 3 sesiones consecutivas de tendencia bajista.
Ahora tenemos unos puntos fijos, hasta que se demuestre lo contrario, que nos permiten volver a dar más confianza a la hipótesis del final de la corrección y de un giro alcista hacia nuevos máximos históricos. La cautela y la experiencia de la semana pasada, sin embargo, nos obligan a no cantar la victoria hasta que también hayamos notado la capacidad de los compradores para defender su optimismo de la inevitable toma de ganancias que producirá el mini rally.
Es necesario que ayer pasara la línea de tendencia bajista, y que hoy pasa por las partes de 4.400, no se vuelva a romper, porque en este caso tendríamos la negación de la señal de ayer.
En resumen, habiendo recuperado una altitud de 4.400, esta cabeza de puente ya no debe venderse al oso enemigo.
Pierluigi Gerbino – Analista del Instituto Español de la Bolsa