Por segundo día consecutivo, Wall Street ayer realizó un efímero repunte, hasta el cierre de las bolsas europeas, y luego descargó todas sus angustias en la parte final de la sesión con fuertes viajes de ventas, capaces de liderar una vez más los índices para prolongar la corrección de enero. , que ahora está bastante marcada.
En la jerga bursátil, este comportamiento se denomina “rebote del gato muerto”, y, dado que los gatos tienen siete vidas, se nos advierte que verlo durante dos sesiones consecutivas no nos exime de una posible tercera repetición todavía.
Así ayer aumentó la divergencia de comportamiento entre las acciones europeas y americanas.
El primero, representado por el índice Eurostoxx50, aprovechando el tirón de los dos efímeros rebotes americanos, cerró al alza, en el momento de máximo esplendor americano (+0,73%, segunda sesión positiva consecutiva), mostrando una corrección verdaderamente mínima en este mes (sólo -2,2% desde el máximo del 5 de enero) y una condición técnica envidiable, con el índice por encima de las dos medias móviles clave (a 50 y 200 sesiones).
El índice USA SP500, por su parte, inmediatamente después de las 17.30 horas empezó literalmente a desplomarse, retorciéndose desde el máximo de las 17.00 horas en 119 puntos (-2,6%) y pasando de un +1,5% provisional a uno concluyente -1,10%. .
Podemos observar así en el gráfico del principal índice bursátil estadounidense una verdadera colección de negatividad, a la que ya no estábamos acostumbrados: 3 sesiones consecutivas y 4 de las últimas 5 con pérdidas diarias iguales o superiores a un punto porcentual; una corrección desde el máximo histórico del 4 de enero que alcanzó el -7% y es la mayor de los últimos 15 meses; la ruptura de los 3 mínimos ascendentes anteriores de diciembre y enero, en los que pudo recuperarse; el avance de la media a las 50 sesiones, que también ha girado a la baja y el acercamiento cada vez más rápido a la media a las 200 sesiones, ahora a sólo 60 puntos.
Diría que hay suficiente para describir una condición de angustia extrema para los inversores, más bien asustados por esta garra del oso, que se escapó del zoológico de la FED.
Para los que aún no estén convencidos, también informo algunos datos técnicos del índice tecnológico Nasdaq100, que incluso ayer lo hizo peor que el SP500, perdiendo un -1,34%.
El índice tecnológico ya alcanzó y superó el límite de pérdida que identifica una situación de “corrección manifiesta”. Este límite es una pérdida de al menos el 10% del máximo anterior. Nasdaq100 ya está -11,5% desde su máximo histórico del 22 de noviembre pasado. Ayer rompió aunque no por mucho, incluso su media móvil de largo plazo de 200 sesiones y, según otra etiqueta que Wall Street le pega a los gráficos, está entrando oficialmente en una fase del mercado bajista.
Finalmente, está a punto de alcanzar, además del SP500, la situación de exceso bajista en el gráfico diario.
No he encontrado ninguna noticia particularmente nueva que pueda motivar la persistente debilidad de los índices bursátiles estadounidenses. La única noticia realmente mala ayer provino del índice de precios al productor alemán, que aumentó anualmente a una tasa exorbitante de + 24%.
Pero esta cifra debería haber preocupado a la renta variable europea, que prefirió prestar atención a las declaraciones todavía absurdamente acomodaticias de varios miembros del BCE, que siguen negando subidas de tipos en 2022.
A falta de “razones reales”, es necesario recurrir a la emotividad masiva, que en EE.UU., sin duda, apenas se tranquiliza ante la competencia demostrada por sus timoneles. Además de la Fed, que antes negaba la inflación y ahora tiene prisa por combatirla, Biden también sigue sonando una metedura de pata y, como en la época de Trump, su séquito debe intervenir para aclarar y corregir frases ambiguas y meteduras de pata que arrojan serias dudas sobre su capacidad de mando.
Ayer, por ejemplo, sobre Ucrania, casi admitió que la OTAN podría tolerar penetraciones rusas aisladas en las fronteras de Ucrania, sin reaccionar con sanciones severas. La nota de preocupación del gobierno ucraniano requirió un cambio de comunicación apresurado por parte de su administración.
Técnicamente, ahora el índice SP500 casi ha alcanzado un exceso bajista (sobreventa) en el indicador RSI (14) aplicado al gráfico diario. El valor alcanzado ayer (31,6) es el más bajo desde el terrible mes de marzo de 2020, en plena crisis del Covid.
Por lo tanto, el espacio para más descensos sin un rebote que supere el intradiario es extremadamente limitado.
Si bien aún no se han alcanzado los objetivos bajistas en torno a 4.400, la ruptura de 4.500 confirma la estructura correctiva que estamos observando. La implementada hasta ahora es la onda A de (4).
El rebote también podría ser bastante significativo y producirá la onda B. Luego, un nuevo ataque de debilidad (onda C que concluirá la corrección de la onda 4) debería llevar el índice objetivo bajista en la zona de los 4.400 o incluso ligeramente por debajo.
Obviamente, es necesario que el próximo rebote no sea el tercer rebote del gato muerto, de lo contrario, aún tendremos una extensión de la onda A.
Pierluigi Gerbino – Estratega del Instituto Español de la Bolsa
Las Bandas de Bollinger son envolventes trazadas en un nivel de desviación estándar por encima y por debajo de un promedio móvil simple del precio. Debido a que la distancia de las bandas se basa en la desviación estándar, se ajustan a los cambios de volatilidad en el precio subyacente. Las Bandas de Bollinger utilizan 2 parámetros, Período y Desviaciones Estándar, StdDev. Los valores predeterminados son 20 para el período y 2 para las desviaciones estándar, aunque puede personalizar las combinaciones. Las bandas de Bollinger ayudan a determinar si los precios son altos o bajos en términos relativos. Se utilizan en pares, tanto en la banda superior como en la inferior y en conjunto con una media móvil. Además, el par de bandas no está destinado a ser utilizado por sí solo. Use el par para confirmar las señales dadas con otros indicadores. Conozca cómo ganar usando las Bandas de Bollinger. ACCEDE A LA GRABACIÓN
