El tiempo en las bolsas, esta semana vuelve a dar la vuelta al mal tiempo, después de que en el pasado hubiera engañado con un rally de 4 días, que el dato de inflación estadounidense, el martes, derribó con la peor sesión de Wall Street. de los últimos 27 meses.
La lluvia cesó el miércoles y los índices estadounidenses mantuvieron el soporte (SP500, área 3900), pero no lograron barrer completamente el cielo de las nubes.
Para ello se necesitaba un rebote importante, capaz de llevar el índice de vuelta a una distancia segura del borde del precipicio que aparece por debajo de la zona de los 3.900.
El intento de rebote de Wall Street lo hizo ayer, al inicio de la sesión, pero logró alcanzar sólo los 3.960 puntos, acercándose, sin alcanzarlo, al máximo de la sesión anterior. El salario mínimo de un rebote debería haber superado al menos el máximo del miércoles.
Al carecer de la convicción para hacerlo, la sesión tomó el camino de la continuación bajista y también fracasó en un segundo intento de recuperación tras el cierre de los mercados europeos. La caída final colocó al índice por debajo del mínimo del día anterior y cerró en 3.901 (-1,13%), lo que significa aferrarse al filo de la navaja. Una posición decididamente incómoda.
El Nasdaq100 (-1,71%) está en la misma condición, si no peor, habiendo parado justo en el mínimo de 11,930 el 6 de septiembre (para ser precisos en 11,927).
Obviamente, los índices bursátiles de la Eurozona también cayeron por tercera sesión consecutiva. El Eurostoxx50 (-0,72%) nos ofrece el resumen, con el CAC francés peor que la media, el Dax en línea y, de nuevo, el Ftsemib italiano y el Ibex español decididamente más resistentes, gracias al sector bancario, mucho más presente en esas índices, que volvieron a brillar y continuaron la fiesta por la subida de las rentabilidades y el regalo del BCE sobre la retribución de los depósitos de liquidez no utilizados. Una fiesta que ahora parece excesiva, ya que ignora las consecuencias, incluso para los bancos, de una recesión que muchos analistas en Europa ya dan por sentada, y que además prevé una inversión de la curva de rendimiento cada vez más marcada, tanto en Europa como en Europa. EE.UU.
Ayer causó cierta impresión y también fue ampliamente divulgado el comentario del mítico gurú Ray Dalio, quien afirmó, en términos muy claros, que espera una inflación que tardará mucho en morir, aunque en el corto plazo debería disminuir. un poco.’. Además, pronosticó que la Fed llevará las tasas de política a entre 4,50% y 6% antes de detenerse.
En este caso, estimó que las pérdidas adicionales (!) Para el principal índice bursátil de EE. UU. serán del orden del -20%.
Dado que hoy ya se mide una pérdida desde el máximo histórico del -18%, es fácil entender que, si Dalio tiene razón, el bajista está solo a mitad de camino.
Por lo tanto, la sesión de hoy es candidata para albergar el enfrentamiento a corto plazo entre alcistas y bajistas.
Dado que esta mañana no ha llegado ninguna ayuda de Asia que pueda hacer que los operadores piensen positivamente, existe una buena posibilidad de ver pasar otro huracán bajista a través de las listas.
Así que intentemos medir la altura del precipicio donde podría rodar el índice SP500, que ayer, para la buena suerte, no me atreví a hacer, pero que hoy ya no puedo evitar.
La ruptura de los 3.885 completará una figura de cabeza y hombros bajista, que tiene como primer objetivo el descenso a los mínimos de junio de la zona de los 3.630 y como valores finales de llegada por debajo de los 3.500 puntos.
Sé que es mucho. Esto es más de 10 puntos porcentuales de posible disminución. Es por eso que lo que sucederá hoy no debe ser despreciado. Y quien piense que Europa puede ignorar a Wall Street, rápidamente cambia de opinión.
Pierluigi Gerbino – Analista del Instituto Español de la Bolsa