El ADN de los años 20.
Cuando pensamos en Amazon, creemos que es el rey del comercio electrónico.
Esto es ciertamente cierto desde el punto de vista del volumen de negocios. Amazon comenzó vendiendo libros, pero terminó vendiendo todo lo que era posible a través de Internet, con un nivel de calidad superior e impensable para un servicio orientado a las masas de clientes minoristas en todo el mundo.
Si investigamos un poco más los estados financieros de Amazon, tenemos una sorpresa.
Amazon Web Services (AWS) es la división de la empresa que ofrece servicios en la nube.
En el tercer trimestre de 2020, Amazon mejoró sus ganancias año tras año en un 192% a $ 12,37 por acción. AWS representa el 12,5% de los ingresos globales de Amazon, pero aporta el 62% de las ganancias.
La acción de Amazon, en los últimos 5 años, ha ganado un 465% en bolsa. Actualmente, la acción vale alrededor de $ 3,300, pero el mayor resultado se debe a los servicios en la nube.
Recuerdo que muchos dijeron que Amazon estaba sobrevalorado en $ 500, o $ 1000 y $ 2000.
También porque Amazon pasó sus primeros 18 años sin producir ganancias. Increíble pero cierto, Amazon solo lleva dos años obteniendo beneficios y lo debe sobre todo al crecimiento del segmento de la nube.
Aprovechando lo que habíamos analizado en Amazon, con los estrategas del Instituto Español de la Bolsa, hicimos un cribado de mercado para ver si podían existir realidades similares destinadas a explotar en los servicios digitales.
Evidentemente encontramos un gran número de ellos, pero uno nos llamó más la atención.
Se llama Sea Limited y cotiza en la Bolsa de Nueva York.
La empresa opera en una zona muy poblada del mundo en el sudeste asiático: Indonesia, Malasia, Filipinas, Singapur, Taiwán, Tailandia y Vietnam. Un grupo de 585 millones de personas, 315 millones de usuarios de Internet y 237 millones de teléfonos inteligentes en circulación.
Sea Limited es líder en esta área del mundo como proveedor de servicios de Internet. Nos llamó la atención una peculiaridad: se trata de una espectacular plataforma de servicios digitales para el entretenimiento y la diversión. Y pronto veremos por qué esto es importante.
Posee la plataforma de servicios de comercio electrónico más grande del sudeste asiático: se llama Shopee, y es líder indiscutible en el número de descargas de su aplicación, siendo la primera en esa área geográfica y nada menos que la segunda en el mundo.
En el tercer trimestre de 2020, los ingresos interanuales de la plataforma de comercio electrónico solo crecieron un 173% a $ 618,7 millones.
Al igual que Amazon, la plataforma de comercio electrónico no genera resultados: incluso, como Amazon en los primeros años, cada pedido produce una pérdida de $ 0,41.
Lo que hace que Sea Limited sea irresistible es algo que no esperaríamos: dentro de la plataforma de entretenimiento digital, la compañía se está enfocando en los esports.
Los esports son competiciones deportivas basadas en videojuegos: y en esa zona del mundo, este producto está en el inicio de lo que podría convertirse en un boom espectacular.
Los analistas predicen un mercado de alrededor de $ 3 mil millones en este segmento, que se desarrollará en 2025. Sea Limited es el mayor operador de esports en esa área en el mundo y transmite eventos relacionados en vivo en su plataforma Garena, accesible desde cualquier dispositivo móvil o computadora.
Garena trajo a Sea Limited $ 994,7 millones en ingresos en el tercer trimestre de 2020, un 109% más año tras año, y cada usuario de la plataforma generó $ 1,70 en ganancias.
El proyecto de desarrollo mundial de Sea Limited se basa en Garena y la plataforma tuvo su primer lanzamiento exitoso en América del Sur.
En general, la compañía tuvo una facturación de $ 2.9 mil millones en 2019, esperamos que el informe oficial de 2020 sea de $ 5.14 mil millones y el pronóstico para 2021 en $ 7.6 mil millones.
Creemos que es una excelente oportunidad de cartera a largo plazo.
Sí, a largo plazo. A largo plazo. Con los riesgos del largo plazo. Aún así, está ampliamente probado por hechos y números. Acertar a largo plazo significa ganar dinero real y mucho.
El riesgo de las carteras a largo plazo es lo que sucede mientras tanto. No basta con monitorear, hay que saber configurar correctamente las protecciones, los equilibrios, las diversificaciones estratégicas correctas.
Si todavía piensa que simplemente se trata de no ser direccional para ganar dinero de manera consistente, está equivocado. Los hechos han demostrado que la no direccionalidad ya no es rentable. No porque nunca haya funcionado: simplemente ya no funciona en esta época. Si no se dio cuenta en 2020, seguramente lo notará en 2021 y en los años venideros.
Me gustaría explicar mejor a qué me refiero con una gestión adecuada de la cartera. En todos sus aspectos, que son muchos y todos sumamente interesantes y estimulantes.
El conocimiento del trading, el verdadero trading establecido con el estudios de los mercados para conseguir ganancias, siempre es un tema apasionante que se debe seguir construyendo. Por esto, traemos este lunes 08 de febrero a las 19.00 (hora España) un encuentro de alto nivel con Carlos Guayara, trader profesional y estratega del Instituto Español de la Bolsa. En esta oportunidad, el gran Carlos nos hablará sobre el secreto de las velas japonesas para vencer en los mercados. Una hora de Cultura Financiera para conseguir esas verdaderas ganancias. ¡No te lo pierdas!
Maurizio Monti
Editor
Instituto Español de la Bolsa
PD: La monoestrategia en la gestión de carteras es un error antihistórico. Tener una única estrategia operativa y aplicarla a varios subyacentes era una vez suficiente para definir una cartera diversificada. Hoy en día, esto ya no es el caso. Y el peor error es querer perseverar en lo que no puede garantizar un buen resultado en el tiempo, porque ya no es adecuado para la época que vivimos.
Cuando, en 2019, pronosticamos un período de dos años 2020-2021 muy agitado, éramos conscientes de que esto implicaría una revisión profunda de los modelos de inversión y trading.
Todavía no sabíamos cuáles y cuántos, pero hemos esbozado un mapa exacto de lo que estaba cambiando en los mercados.
Fuimos de los pocos en descubrir que la tasa de descenso de tres días en febrero de 2020 es un evento que ocurre con una probabilidad de uno en 100.000, algo así como una vez cada 400 años.
Esta información, una de las muchas que ha encontrado en nuestro contenido, requiere personas y tecnologías dedicados, que aprovechen la experiencia de tales eventos para construir, evolucionar y modificar sistemas de trading.
Precio, volumen, volatilidad, atracción, velocidad son cantidades que deben medirse, compararse y analizarse de acuerdo con la ciencia estadística. Son el ADN del mercado, y si el ADN cambia nosotros debemos cambiar.
En el 2021 debemos seguir evolucionando para vencer a los mercados. Acompáñanos a este encuentro.
