Si toma el gráfico de los índices (no futuros) del Dow Jones y el S&P500, se dará cuenta de que entre el 5 y el 10 de junio se formó una figura particular que los analistas conocen bien. Es como una isla colgada en el gráfico, cuyas patas no descansan sobre algo sólido.
La isla se formó por el gap up en los mercados estadounidenses el 5 de junio y el gap down el 11 de junio. Se llama «Bearish Island», precisamente una isla colgante con un significado probabilístico bajista.
Volvamos al futuro de nuestro S&P500 y descubramos que el 11 de junio dibujó una vela fuertemente bajista. El 12 y 13 de junio, el mercado probó el soporte con la creación habitual de estocadas de gran calibre para atrapar los stop loss: hasta romper durante un par de horas el nivel de primer retroceso que esperábamos en el área 2950, y alcanzar a 2924.
El retroceso alcista que siguió probó el 75% del camino tomado en el descenso con el máximo relativo del 16 de junio, alcanzando 75 puntos del máximo en sí mismo: casi un juego matemático.
El área de resistencia de ese nivel se volvió a probar tres veces, los días 17, 19 y 23 de junio. Representa una estadística significativa: y lo es, dado que todos los cierres y aperturas en los días entre el 16 y el 24 de junio están en el área 3102-3118. Prácticamente cerca del 87.50% del rango de toda la tendencia de recuperación del mercado desde el 23 de marzo hasta el máximo relativo del 8-9 de junio. Y, agrego, 62.50% del rango de onda bajista del 9 al 15 de junio. No son niveles de Fibonacci, pero estadísticas de nivel recurrente en S&P500.
Para el futuro S&P500, el cierre el viernes 26 de junio representa el cierre más bajo desde el 26 de mayo. Lo mismo para el futuro de Dow Jones, mientras que para el Nasdaq del 15 de junio.
Además, el 23 de junio, significativo para nosotros como el punto central de algunos algoritmos de tiempo (19-22 de junio más o menos cuatro días), el Nasdaq hizo un ciclo y un máximo semanal (que también fue un nuevo máximo histórico) , mientras que Dow y S & P500 no hicieron ningún ciclo máximo.. Este es un síntoma de divergencia bajista.
Según nuestros algoritmos, la probabilidad de una continuación de la tendencia bajista es mayor que un nuevo cambio alcista. El algoritmo se confirma nuevamente como el primer objetivo bajista 2950. Posibles objetivos posteriores en el caso de la continuación de la caída 2905, 2804, 2722. Recomprar puntos a 2700 con stop loss de al menos 100 puntos.
Hay un elemento interesante: y es el cálculo que hace el algoritmo de la proyección más probable del mínimo de la onda bajista (siempre si la habrá). El algoritmo «se resignó» al hecho de que el mínimo del 15 de junio, sustancialmente centrado en el precio, constituía para el S & P500 el mínimo previsto para la fecha del 19 al 22 de junio, más o menos cuatro días, que ocurrió en este momento, un día antes del rango de tiempo esperado.
En base a esto, el algoritmo considera la ola de retroceso alcista del 16 de junio no como el 75% del rango ya realizado, sino como el 87.50% del rango futuro con respecto al mínimo que se puede hacer.
Esto proyecta el mínimo de 600 puntos exactos por debajo del máximo del ciclo, que fue de 3231.75, es decir, de 2631.75. Este nivel coincide con el 37.50% de la onda bajista de Covid-19 (20 de febrero-23 de marzo), menos una cantidad de puntos que coincide perfectamente con la probabilidad estadística máxima de retrocesos similares en este nivel.
Esto es lo que sucedería en un mercado donde el modelo matemático no estaba influenciado por la droga diaria inyectada o por elementos exógenos impredecibles.
También estamos a finales de mes donde muchos Hedge Funds tienen que mostrar cuán buenos y rentables son, mientras que los inversores a largo plazo compran a finales de mes y en el prinicipio para crear nuevas posiciones, con efectos que predicen una posible incertidumbre en la semana del 29 de junio.
Los algoritmos de tiempo futuro colocan un nivel bajo o alto alrededor del 16 de julio, aproximadamente cuatro días. Pero la semana del 6 al 10 de julio ya podría ser muy importante desde el punto de vista de la dirección del mercado.
Ante esto, este jueves 2 de julio le daremos un repaso a la actualidad de los mercados y abriremos el debate con Trading Intraday: lo bueno, lo malo y lo feo. Ya seas nuevo en los mercados o tengas experiencia, será una hora de conocimiento de alto nivel en donde Carlos Guayara, estratega del Instituto Español de la Bolsa y trader del equipo de Bob Iaccino, hablará sobre los pros y contras del Intraday. Como siempre una cita llena de conocimiento para mejorar en los mercados. ¡Acompáñanos!
Maurizio Monti
Editor
Traders ’Magazine Italia
Instituto Español de la Bolsa
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Este texto fue originalmente escrito en italiano y traducido al español por Leonor Roquett, periodista coordinadora del Instituto Español de la Bolsa.