Stock Picking y largo plazo
El gran economista y pensador austriaco Joseph Schumpeter a principios del siglo pasado había predicho claramente lo que sucedería en el mundo de la tecnología. Estamos hablando de 1912, hace más de 100 años.
Lo confieso: siempre he considerado fascinante el pensamiento de Schumpeter. Su modelo teórico, interpretado al extremo, viene a fundamentar la vacuidad del dinero, hasta la negación de su existencia.
Y prevé con perfecta sincronía los acontecimientos que se producirían a lo largo de las décadas, desde la victoria del capitalismo hasta la figura del emprendedor político. Y a lo que todavía podría suceder, a saber, la posible decadencia del capitalismo, a través de pasajes democráticos de mutación gradual del sistema hacia una forma más o menos evolucionada de socialismo democrático.
Si miramos los últimos 20 años, vemos fácilmente que la innovación tecnológica ha dado un enorme impulso a las continuas transformaciones de la sociedad. Los viejos productos han sido reemplazados por nuevos productos, creando en la Bolsa el vaivén de los éxitos seguido de inevitables caídas en los stocks tecnológicos, en una alternancia natural donde los stocks representativos de la innovación sustituyen a los stocks de empresas condenadas por la inevitable obsolescencia de los productos. .
Este proceso de rotación está representado por la denominada Destrucción Creativa: un producto nuevo es capaz de destruir un producto anterior al entrar repentinamente con fuerza al mercado y crear un ciclo que tiene repercusiones de carácter financiero, en las bolsas de valores y de carácter socioeconómico. cambiando los hábitos de personas y empresas.
Solo piense en BlackBerry, Motorola, Nokia, solo para nombrar los nombres más conocidos, y comprenda cómo el proceso de renovación destruye para recrear desde cero.
Curiosamente, Warren Buffett ha invertido mucho en una única acción tecnológica, Apple, prefiriendo la lógica de invertir en acciones menos sujetas al impulso potencial de la destrucción creativa. Por lo tanto, para las acciones de Coca Cola, para Gillette, en lugar de para Kraft, evitando Google, Amazon, Microsoft. La lógica de Buffett es la conservación a largo plazo y el crecimiento del valor, en lugar de la especulación a corto plazo. Este lunes, 31 de agosto a las 18:30 (hora España) los invitamos a un encuentro con la Cultura Financiera en donde uno de nuestros traders y estratega más aprecido nos comentará sus métodos y estrategias en un webinar denominado Swing Trading: así lo hace un profesional. Un encuentro de lujo con un verdadero conocedor de los mercados. ¡Únete!
Maurizio Monti
Editor
Traders’ Magazine Italy
Instituto Español de la Bolsa
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Este texto fue originalmente escrito en italiano y traducido al español por Leonor Roquett, periodista coordinadora del Instituto Español de la Bolsa.