La verdadera “cruz” de los mercados.
Los estadounidenses lo llaman la “Golden Cross”.
Si sigue nuestros cursos y análisis, siempre encontrará un gráfico del S&P500 donde dibujamos cuatro líneas dinámicas: los promedios móviles simples en 50, 100 y 200. Y el promedio móvil exponencial en 150.
El 30 de diciembre, la media móvil de 50 períodos superó la media móvil de 100 períodos.
Lo mismo sucedió el 9 de septiembre, pero el adelantamiento duró poco. En la fatídica fecha del 14 de octubre, el día después del mínimo de 3502, la media de 50 volvió a estar por debajo de la media de 100.
Esta vez, sin embargo, algo más está sucediendo. El 31 de enero, se dibuja la “Golden Cross” en el gráfico: la intersección de la media móvil de 50 períodos con la media móvil de 200 períodos.
Unos días antes, el 25 de enero, fue la media móvil exponencial de 150 periodos la que superó a la de 200.
El pasado viernes 10 de febrero la media móvil de 50 periodos también rozó la exponencial de 150.
Más que un síntoma de tendencia alcista: más que una condición para decir que los mínimos del 13 de octubre se mantendrán bajos durante bastante tiempo.
Desde 1950, el S&P 500 ha visto 36 cruces doradas. El 80 % de las veces, 12 meses después del cruce, el S&P500 estaba más alto que el año anterior: con una subida media de alrededor del 10 %.
Cuando la Golden Cross ha ocurrido por debajo de más del 10 % de los máximos históricos (como ahora), las probabilidades son aún mayores: de las 16 veces que ocurrió tal condición, 15 veces (94 %) el S&P 500 fue más alto en 12 meses después, con una rentabilidad media del 16%.
Hemos acotado aún más las posibles condiciones: si el Golden Cross cruza la media móvil de 200, permanece por encima de ella durante al menos tres días, después de pasar al menos nueve meses por debajo de ella, esta condición se ha producido ocho veces desde 1950 hasta 2022.
Las ocho veces, comenzó un mercado alcista.
Sin embargo, ten cuidado.
Muy a menudo, la Golden Cross viene acompañado de una “recarga” del mercado: es decir, con una fase de retroceso temporal que parece negar la señal alcista.
Esto es lo que probablemente podría suceder ahora, en las próximas 3 a 5 semanas. Es decir, un descenso del mercado, para identificar nuevos mínimos de reinicio.
El 2 de febrero, dos días después de la Golden Cross, el S&P500 alcanzó un máximo importante en 4208.
Luego volvió y el viernes pasado alcanzó un mínimo de 4060, que también puede encontrar anunciado en el seminario web que está en marcha ahora (4059 para ser exactos), grabado unas horas antes.
En la zona de 3975-3980 se encuentra el soporte dinámico de la línea de tendencia alcista de los últimos mínimos.
Es el lado inferior de un triángulo, cuyo lado superior fue violado al alza el 23 de enero.
Si vuelve a entrar en la zona del triángulo y toca su lado inferior, también es posible la violación de este último, con una embestida que puede llegar a los 3850 o incluso sondear los mínimos recientes de los 3788.
La resistencia teórica esta semana es 4163, mientras que el soporte es 4036: ambos no muy lejos de 4099, el nivel de cierre del viernes por la noche. Actualizaremos estos valores en futuros artículos.
¿Es hora de romper soportes y resistencias?
De martes a jueves llega un aluvión de noticias sensibles, a partir de las 14.30 horas del martes, con los datos de la inflación americana.
Es difícil que los mercados tomen una dirección determinada: y será un altibajo, pero la pendiente del mercado probablemente sea bajista hasta los primeros 15 días de marzo.
Ayer intentamos dibujar un escenario, primero al alza y luego a la baja para esta semana, pero esto es solo una pura hipótesis: el mercado intradiario es ahora el dominio indiscutible de los asaltantes.
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Mauricio Monti
editor
Instituto Español de la Bolsa
P.D.: La guía de los profesionales es una herramienta de ataque ante todos los impervistos (o previstos) que se puedan presentar en los mercados. ¡Te esperamos en nuestro encuentro web!
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