Emocionante noticia: el lunes, las bolsas de valores colapsaron debido a Covid
“Deutschland ist nach wie vor ein Paradies für Geldwaescher”
“Alemania sigue siendo un paraíso para el lavado de dinero”.(Handelsblatt, periódico alemán, edición en línea, 22 de septiembre de 2020)
“Das Geldwäsche-Problem der groeßten Bank Europas”
“El problema del reciclaje de los mayores bancos de Europa”
(Sueddeutsche Zeitung, periódico alemán, edición en línea, 22 de septiembre de 2020)
La prensa internacional enfatiza los grandes riesgos de un escándalo de lavado de dinero por actividades ilegales, que involucrarían a grandes instituciones bancarias globales.
¿Estamos subestimando este fenómeno? ¿Hay alguna bomba bajo las cenizas que pueda explotar en cualquier momento? ¿Consideramos tan obvio que esto sucede que ya no evaluamos correctamente los riesgos relacionados?
En agosto de 2007, los mercados colapsaron ante los primeros signos de la gran crisis de las hipotecas de alto riesgo. Esto no impidió que los mercados alcanzaran un nuevo máximo en octubre del mismo año, luego cayeran hasta enero de 2008, haciendo un doble mínimo en marzo, intentando una recuperación hasta mayo y desde allí bajando hasta el terrible otoño invierno de 2008-2009 y el gigantesco colapso que siguió.
A las primeras señales, se dijo que el fenómeno subprime era limitado. Y que sería reabsorbido fácilmente. Esto permitió que los mercados lo ignoraran y que los grandes jugadores recuperaran posiciones después del colapso de agosto, que había sorprendido a todos.
Como hemos reiterado, esta crisis, la de Covid, es muy diferente a la de 2008-2009. Y ciertamente más similar a la gran burbuja del 2000, con semejanza a la burbuja tecnológica, a la de 1987 por la velocidad del descenso y a la de 1929, por la recesión económica.
Pero lo que sucedió en 2007 puede ser un ejemplo de cómo la subvaloración puede jugar un papel importante cuando el mercado presenta síntomas que se pasan por alto.
Un gran banco estadounidense supuestamente permitió la transferencia de mil millones de dólares a un cliente cuya identidad exacta no había establecido, que luego resultó ser uno de los 10 más buscados por el FBI. ¿Hasta cuándo será posible? Te piden diez firmas para darte una tarjeta de crédito en un formulario de 102 páginas.
En una era en la que los bancos centrales se sienten autorizados a alterar la tendencia normal del mercado y los gobiernos consideran normal escanear los bolsillos de los ciudadanos, o más bien, de los “ciudadanos corrientes”, aquí es donde los grandes grupos bancarios fingen no darse cuenta de a quién tienen las actividades ilícitas reciclan millones o miles de millones. ¿Hasta cuándo?
¿Y si hubiéramos llegado al fondo de lo que es una tolerancia intolerable? ¿Qué pasa si la valoración de los gobiernos, o al menos de algunos gobiernos, demasiado distante si no ausente de estos problemas, cambia, por razones de cambio de política o la imposibilidad de no fingir más?
¿Cuál es la influencia de las actividades ilegales en el PIB mundial? ¿Y cuánto afectará el surgimiento real de fenómenos de lavado de dinero al sistema bancario y luego a la economía? ¿Y qué tan preparado está el sistema bancario para enfrentar tal evento?
¿Estamos hablando de algo que no existe? ¿Alguna vez habrá voluntad política para detener el lavado de dinero de actividades ilegales?
No sé si alguna vez se detendrá. Hablo, como siempre, de riesgo y probabilidad. Y en esta era, me temo que muchas cosas llegarán a un punto crítico. O al menos debemos tenerlo en cuenta en los riesgos a los que nos enfrentamos y tener ojos y oídos bien tensos y abiertos.
La prensa financiera ciertamente no nos ayuda. Y en la medida de lo posible intentaremos tener ojos en todas partes: en interés de los lectores y en el nuestro.
Leer en la prensa nacional que la caída del mercado de valores del lunes fue causada por el temor a la segunda ola de covid es deprimente por decir lo menos. Por esta razón, siempre estamos atentos desde el Instituto Español de la Bolsa de brindarles los mejores análisis y contenidos.
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Maurizio Monti
Editor
Istituto Svizzero della Borsa
Instituto Español de la Bolsa
PD: Lo increíble de estos eventos es cuando, después del hecho, decimos: pero ¿por qué no lo sabíamos? Por supuesto, pero nos comportamos como si no lo supiéramos, condicionados por órganos de información inadecuados, periodistas, sobre todo financieros, acostumbrados a escribir diligentemente bajo estricto dictado desde los pisos superiores y en esta distorsión nos confunden gracias a noticias contradictorias e inconsistentes.
Protejámonos, querido lector. La Cultura Financiera es un noble arte superior al que debemos inclinarnos para adquirirlo y mejorarlo día a día.
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Este texto fue originalmente escrito en italiano y traducido al castellano por Leonor Roquett, periodista coordinadora del Instituto Español de la Bolsa.
