Euforia y pánico protagonistas de una época
Con el artículo distribuido publicado el 4 de octubre pasado en Trader Italia (titulado “Lo que pasó el 24 de septiembre”, Ultima Ora de Traders ‘Magazine Italia, enlace: https://www.traders-mag.it/cosa-accaduto-settembre/), analizamos los mercados enfocándonos en el mínimo del 24 de septiembre y anticipando, como próximo punto de reversión, del 9 al 12 de octubre, con aproximación más de lo habitual (más o menos una semana, lo que significa más o menos cinco días de trading en lugar de los cuatro días habituales).
El 12 de octubre por la noche a las 21:40, publicamos en el sitio web del Istituto Svizzero della Borsa (enlace: https://www.istitutosvizzerodellaborsa.ch/assalto-diligine/), nuestro análisis actualizado sobre el S&P500, advirtiendo sobre el logro de una resistencia importante en 3540, 87,50% del último rango.
Lo cual, combinado con algunas consideraciones de una progresiva caída de los volúmenes en las últimas cuatro jornadas bursátiles, con el síntoma aparente de un fortalecimiento temporal del dólar y, sobre todo, con el cálculo del momento de la inversión de nuestro algoritmo, nos llevó a considerar oportuno un cuidadoso seguimiento del mercado por una posible reversión, más o menos temporal, de su tendencia.
Lo anterior no es para autocitar, sino para retomar el hilo exacto de la discusión, en beneficio del lector.
La semana transcurrió, de martes a viernes, marcada por la confirmación de la inversión y la consecuente caída de las bolsas americanas: e incluso el viernes, que parecía haber empezado mejor, tuvo una ducha fría en la última parte de la sesión y terminó con un cierre bajista. En la confusión total y mental de la prensa financiera, que invariablemente culpaba al declive de las preocupaciones por el coronavirus, ignorando que la causa probable era otra: el senador Josh Hawley, un conocido hipercrítico de las empresas de tecnología estadounidenses, anunció que quería presentar “la cuenta ”la semana que viene a estas empresas.
El Nasdaq y luego el S&P500 sufrieron inmediatamente, arrastrando al Dow Jones también hacia abajo.
El día anterior, jueves 15, el S&P500 había tocado en 3431 62,50% (para los seguidores de Fibonacci: 61,80%) del último rango, exactamente como nuestra estadística quiere cuando el retroceso comienza desde 87,50% mostrando un persistencia de varios días, como en este caso. El siguiente nivel, si continuara, sería el área 3400 (para ser exactos: 3391). Más abajo, en caso de continuación, 3341 y luego 3243.
Si la tendencia bajista continúa hasta las elecciones estadounidenses o incluso después, el nivel crítico sería 3141, por debajo del cual sería motivo de gran preocupación.
El próximo punto de reversión previsto por nuestros algoritmos (mínimo o máximo) será del 9 al 10 de noviembre, con posible extensión a los siguientes días. Evidentemente, mucha atención desde el punto de vista de la volatilidad en las fechas del 3-4-5 de noviembre, en el turno de las elecciones estadounidenses. Antes de esa fecha, el fin de semana 23-26 de octubre, puede dar lugar a cambios de volatilidad importantes y al menos cambios temporales en la dirección del mercado.
Una vez más, como escenario de largo plazo, recordamos a nuestros lectores que la posibilidad futura, en los próximos 14 meses, de ver mínimos inferiores a los de marzo es concreta y la consideramos probable. Además, no creemos que sea probable, por el momento, que los mercados ya hayan alcanzado máximos absolutos, antes de la importante reversión de la tendencia a la baja.
El período que nos espera, hasta mediados de noviembre, es muy peligroso desde el punto de vista de la tendencia aleatoria del mercado. La palabra de un senador estadounidense fue suficiente para revertir el mercado el viernes pasado. Y esto no es tranquilizador, ni siquiera toma el tuit de Trump, mucho menos es suficiente ahora.
Se espera que el aplanamiento de la volatilidad en forex dure al menos durante toda la próxima semana. Veremos si se despierta después del fin de semana del 23 al 26 de octubre.
También es fácil esperar algunas sorpresas de los candidatos presidenciales, especialmente de Trump. Una bonita “revelación” a realizar, en las próximas dos semanas, sería lo que se necesita para orientar las intenciones electorales de los indecisos: que, a pesar de las encuestas de prensa anti-Trump (que son absolutamente mayoritarias y predominantes), quienes decidirán quiénes serán el presidente de los Estados Unidos.
Tenga en cuenta que Trump está lejos de estar fuera del juego: hablaremos de eso próximamente.
El jueves 22 de octubre a las 18.30 (hora España) analizaremos los mercados, comparando nuestras opiniones y revisando lo que ocurre en los mercados americanos y EEUU. En Europa tenemos dos temas pendientes, que pueden cambia el transcurso de los mercados: el Brexit y la pandemia del COVID. Analizar estos eventos y como podrían afectar los mercados, nos llevará a tomar decisiones inteligente. Vamos a revisar y analizar lo que ocurre en una hora con la Cultura Financiera y el gran trader y estratega del Instituto Español de la Bolsa, Carlos Guayara.
Maurizio Monti
Editor
Revista Traders ‘Italia
Instituto Español de la Bolsa
PD: Cuidado con los picos de euforia, que también se manifiestan en el sentimiento común: pueden convertirse fácilmente en picos de pánico. Los momentos en que eventos externos significativos (como el coronavirus) tienen un gran impacto en nuestra sensibilidad, dan lugar a reacciones extremas. Solo vea el delirio en las redes sociales. La invitación que le hago, querido lector, y piense que viene de una hipercrítica de los gobiernos: moderación, unidad y respeto a las reglas, aunque no estén de acuerdo. De todos modos, es mejor en tiempos de emergencia “no subestimes y no exaltes”. No hay lugar para la euforia irracional o el pánico sin sentido. Somos soldados en una batalla, todos, sin excepción. Y si ganamos y tenemos que ganar, todos juntos ganaremos, de acuerdo o en desacuerdo con lo que se está haciendo. Y si mantiene este comportamiento en los mercados también, será un ganador dos veces. Haz clic para suscribirte, también hablamos de ello en el webinar.
