El mapa del mercado
Estamos cerca de puntos muy importantes de los mercados.
Como venimos publicando desde hace varias semanas, luego del punto de reversión del 16 de julio, más o menos cuatro días, donde los mercados de valores han intentado un retroceso, que resultó ser muy débil y apoyado rápidamente por la fuerte tendencia alcista, nos encaminamos hacia un período potencialmente muy perturbado del mercado.
Se espera que del 14 al 17 de agosto, aproximadamente cuatro días, sea un punto de reversión. Pero, sobre todo, nuestros cálculos muestran que la perturbación, y por lo tanto las oscilaciones potenciales muy fuertes, continuará al menos hasta el 8 de septiembre, o incluso hasta el 17 de septiembre. Y la misma tendencia se repetirá en octubre.
Veamos en análisis: la semana en los mercados estadounidenses terminó con una divergencia en los tres índices estadounidenses Nasdaq, Dow y S&P500. El primero ha retrocedido completamente o casi la vela del día anterior: la próxima resistencia corta se calcula en 11.550 en caso de continuación del alza, con una resistencia intermedia aún más cercana, en 11.345. El soporte de corto plazo se encuentra en el nivel de ruptura de la congestión anterior, creado justo en el giro del punto de reversión, y por lo tanto en la zona de los 10.900 puntos.
El S&P500 se encuentra en la parte superior final de la última resistencia antes del máximo histórico, listo para igualarlo o quizás superarlo, en caso de que continúe la subida. El Dow es el índice rezagado, todavía por debajo de los niveles del 8 y 9 de junio.
El eurodólar y el dólar franco son simétricos en sus respectivas posiciones triple techo y triple fondo.
Mientras que el oro, por primera vez desde el 30 de julio, dibuja una vela cuyo cierre derriba al del día anterior (para ser exactos, dos días antes).
En el oro observamos una interesante divergencia con la plata que tiene una confirmación estadística precisa: en las últimas dos semanas la plata ha superado al oro en comportamiento alcista. Esto ocurre especialmente al final del ciclo: y por lo tanto indicaría que los puntos de reversión esperados también involucrarían al oro.
El indicador de pánico de venta utilizado por nuestro algoritmo ha tenido un aumento significativo para todos los días de la semana pasada; el indicador toma en cuenta en niveles intradiarios los niveles de resistencia que han sido atacados repetidamente, poniéndolos en relación entre los diferentes mercados, junto con otros indicadores de volumen y volatilidad. Su aumento podría ser una confirmación de una tendencia perturbada del mercado en las próximas semanas.
Nuestro pronóstico es que habrá excelentes oportunidades para ingresar a los mercados en los próximos días.
Ante este panorama, te invitamos el jueves 13 de agosto a las 18:30 (hora España) al Webinar Cómo encontrar grandes oportunidades durante las crisis en los mercados en el que el trader y estratega del Instituto Español de la Bolsa, Carlos Guayara, nos enseñará a aprovechar las mejores oportunidades: es un encuentro con la Cultura Financiera para compartir en este especial verano.
Maurizio Monti
Editor
Istituto Svizzero della Borsa
Instituto Español de la Bolsa
PD: Puntos de reversión en tiempos de inundación de liquidez: las matemáticas, la estadística, la ciencia, la econo-física nos ayudan a calcular lo que sucedería si el mercado no estuviera determinado por la aleatoriedad del comportamiento humano.
Gracias a Dios, las computadoras piensan como computadoras. La magnitud de los movimientos resultantes de los puntos de inversión están condicionados por factores sometidos a distorsiones naturales. Pero identificar los puntos nos permite tener un mapa del mercado: y esto nos permite tener previsiones de futuro cada vez más precisas y estadísticamente sólidas. No hacemos trading ni invertimos en pronósticos, sino en el método. El mapa sirve para hacerse una idea del camino de los mercados, una lectura e interpretación más auténtica de los mismos. Cuando tienes un mapa, puedes darte cuenta de que has tomado el camino equivocado. Sin él, nunca lo sabrás. Inscríbete y dibuja con nosotros el mapa de los mercados para las próximas semanas.
Este texto fue originalmente escrito en italiano y traducido al español por Leonor Roquett, periodista coordinadora del Instituto Español de la Bolsa.