Pronóstico Semanal del Dólar Estadounidense: Los Datos de Inflación de PCE como Catalizador Clave

Publicado el: 27/05/24 8:54 AM

PRONÓSTICO SEMANAL EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES: ALCISTA

El dólar estadounidense se mantiene en una posición alcista, con la atención del mercado centrada en los próximos datos de inflación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE). Este informe será fundamental para determinar la dirección del USD frente a otras monedas principales, como el EUR y el JPY.

El Dólar Estadounidense Puede Resultar Difícil de Descomponer Antes de PCE, el Principal Catalizador

Los eventos de riesgo clave para la semana se concentran en la mitad y el final de la semana. El miércoles, los datos de inflación de Alemania probablemente influirán en las expectativas sobre la inflación en la Eurozona, cuyo informe se publicará el viernes. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha expresado confianza en que la inflación de la Eurozona se dirige hacia el objetivo del 2%.

El jueves, se espera un segundo vistazo al PIB de EE. UU. del primer trimestre, con un ligero descenso anticipado en comparación con la cifra inicial. Sin embargo, el evento principal de la semana será la publicación de los datos de inflación del PCE de EE. UU. La inflación ha sido obstinadamente alta durante el primer trimestre, y los mercados estarán atentos para ver si los datos de PCE reflejan una desaceleración en el aumento de precios.

Los Impulsores del EUR/USD Siguen Siendo Escasos, ya que es Probable que los Mercados Sigan el Masto de los Datos de PCE

La semana pasada, la falta de datos de alto perfil de EE. UU. resultó en una menor volatilidad, favoreciendo al dólar y los rendimientos del Tesoro. En periodos de menor volatilidad, el mercado de divisas tiende a favorecer las monedas de mayor rendimiento, lo que podría beneficiar al dólar hasta la publicación de los datos de PCE al final de la semana.

El informe del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, mejor de lo esperado, reveló un retroceso en las expectativas de inflación, lo que provocó una breve debilidad del dólar y un aumento para el EUR/USD. Sin embargo, si la inflación en la Eurozona sigue debilitándose, comenzando con los datos de Alemania, el euro podría estar bajo presión a mitad de semana. Además, muchos funcionarios del BCE han señalado una preferencia por un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, lo que contrasta con la postura más hawkish de la Reserva Federal, que favorece un dólar más fuerte.

Si los datos de inflación de la Eurozona y los datos de PCE de EE. UU. cumplen con las expectativas, podríamos ver un movimiento bajista en el EUR/USD. El soporte clave se encuentra en 1.0800, mientras que una resistencia significativa se sitúa en 1.0895.

La Tendencia Alcista del USD/JPY Permanece Intacta Después de los Datos de Inflación Japoneses Más Débiles

Durante una semana con menos publicaciones de datos económicos de EE. UU. de alto perfil, se esperaba que el dólar se recuperara, favoreciendo las monedas de mayor rendimiento en periodos de volatilidad reducida. El USD/JPY ha mantenido su tendencia alcista, cotizando actualmente por encima de 157,00, tras recuperarse fuertemente desde la media móvil simple de 50 días a principios de mayo.

La debilidad del yen japonés persiste debido al significativo diferencial de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón. A menos que veamos una intervención significativa del gobierno japonés, es probable que el USD/JPY continúe su trayectoria ascendente.

Principales Eventos de Riesgo para la Próxima Semana

La semana presenta varios eventos de riesgo, incluyendo discursos de alto perfil de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra (Powell y Bailey), y la publicación de las actas del FOMC. También se esperan datos preliminares del PMI para mayo en Europa, que podrían indicar una recuperación económica. Finalmente, los mercados estarán atentos a las cifras finales del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, que podrían confirmar o desmentir las preocupaciones iniciales sobre la inflación.

Equipo Green Forex


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