Pronóstico Semanal Oro/Plata: Los inversores aprovechan las débiles NFP

Publicado el: 6/11/23 10:47 AM

ANTECEDENTES FUNDAMENTALES DE XAU/USD Y XAG/USD

Los precios del oro aprovecharon el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP, por sus siglas en inglés) más débil de lo esperado del viernes de la semana pasada, que mostró una tasa de desempleo más alta y un menor crecimiento de los salarios (un factor clave que contribuye a las presiones inflacionarias en los EE. UU.). Aunque un comunicado no marca una tendencia, este puede ser el comienzo de un mercado laboral más débil dentro de la región. La Reserva Federal acogería con agrado esos datos en un entorno en el que las estrictas condiciones de política monetaria han aumentado las preocupaciones recientes sobre la recesión y la estanflación. El efecto conocido en los mercados financieros supuso una caída drástica de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que se tradujo en una caída de los rendimientos reales (véase el gráfico siguiente). En general, el atractivo del oro ha aumentado considerando que el costo de oportunidad de poseer oro ha disminuido.

RENDIMIENTOS REALES DE EE.UU. (10 AÑOS)

Los mercados monetarios han cambiado sus expectativas de tipos de interés para la Reserva Federal en aproximadamente 90 puntos básicos con respecto a hace apenas unas semanas en términos de subidas de tipos acumuladas hasta diciembre de 2024 ( 152 puntos básicos ), con el primer recorte proyectado para mayo/junio en lugar de julio.

FUTUROS IMPLÍCITOS DE FONDOS FED

Desde un punto de vista geopolítico, la guerra entre Israel y Hamás sigue siendo volátil y seguirá apoyando los precios del oro debido a su atractivo como refugio seguro. Si bien la guerra está relativamente contenida en este momento, cualquier escalada podría avivar los temores de contagio y, en última instancia, hacer subir el precio del oro.

La próxima semana será relativamente tranquila en comparación con la semana pasada, pero las directrices de la Reserva Federal impulsarán la volatilidad durante toda la semana. Con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el punto de mira, también está previsto que hablen otros funcionarios de la Reserva Federal. Para culminar la semana tranquila, la confianza del consumidor de Michigan posiblemente ayude al dólar estadounidense si se cumplen las expectativas.

CALENDARIO ECONÓMICO ORO

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DE RELACIÓN ORO/PLATA

El gráfico de precios de la relación oro/plata muestra un patrón de triángulo ascendente en desarrollo que podría favorecer un mayor aumento en la lectura de la

relación. Dado que es posible que el oro y la plata se mantengan elevados a medio plazo, el oro podría ser el metal favorable.

GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO

La acción diaria del precio del XAU/USD actualmente cotiza dentro de una formación tipo cuña ascendente (negra) que tradicionalmente aparece después de una tendencia bajista previa. En este caso, la tendencia alcista niega gran parte de la validez del patrón, pero con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio de sobrecompra, un retroceso puede no estar fuera de discusión. Una visión a más largo plazo podría hacer que el precio del oro retroceda, después de lo cual podría formarse un posible cruce dorado, lo que permitiría otro tramo alcista para XAU/USD.

Niveles de resistencia:

2048.79

2000.00

1987.42

Niveles de soporte:

Soporte de cuña

1950.00

GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DE LA PLATA

Los precios de la plata muestran un patrón de continuación conocido como banderín alcista (negro). Los alcistas buscarán una ruptura y un cierre de confirmación por encima de la resistencia del banderín promedio móvil de 200 días (azul), mientras que un cierre por debajo del soporte podría invalidar el movimiento alcista.

Niveles de resistencia:

25.000

24.521

23.768

Resistencia al banderín/MA de 200 días

Niveles de soporte:

AM de 50 días

Soporte de banderín

23.376

22.117

Equipo Green Forex