La non farm payroll fue muy positiva, con 339.000 puestos de trabajo creados en mayo en EE.UU., y la tasa de paro aumentó ligeramente del 3,5% al ​​3,7%.

Un mix que hace soñar a los mercados, eliminando la hipótesis de recesión gracias al comportamiento del mercado laboral y rebajando la probabilidad de una nueva intervención de la FED sobre los tipos en la próxima reunión del 13 y 14 de junio gracias a la tendencia alcista de los tasa de desempleo global.

La tarde del 14 de junio sabremos si el optimismo de los mercados ha tenido o no razón de ser, aunque el día anterior, precisamente el día 13, los datos del Índice de Precios al Consumidor, la inflación americana, nos habrán dado un destello de anticipación.

El viernes fue un día en el que los mercados americanos se movieron al alza al unísono: el Dow Jones rindió 700 puntos, la mayor subida del año 2023, el Nasdaq nos mostró un +2% y el S&P500 un +1,8%.

El acuerdo sobre la deuda federal, que llegó a última hora con la doble aprobación del Senado y la Cámara, jugó un papel importante. Incluso si el acuerdo tiene un componente no expansivo (gasto corriente limitado a los niveles de 2023, excepto por un aumento planificado limitado del 1% anual, por lo tanto, muy por debajo de la tasa de inflación), a los mercados no parece importarles mucho.

El Nasdaq, aparentemente el más caprichoso e indomable de los índices, parece haber tomado un aspecto mucho más geométrico en los últimos años.

El primer rango a tener en cuenta es el del mínimo del Covid de marzo de 2020 con el máximo del 22 de noviembre de 2021 (máximo que anticipó al del S&P500, que luego se produjo el 5 de enero de 2022).

Este rango, graficado con nuestros niveles (múltiplos del 12,5%), revela que el mínimo del 13 de octubre de 2022 (esto en perfecta conjunción con el del S&P500) se situó en el 62,5% de este rango. Para los que aprecian a Fibonacci, alrededor del 61,80%.

Con la mínima del 13 de octubre se formó un segundo rango, entre la máxima del 22 de noviembre de 2021 y la propia mínima.

Desde el 13 de octubre de 2022 hasta principios de enero de 2023, el Nasdaq, así como el resto de índices, la pasaron para convencer a los inversores de que el más mínimo hecho completaba el ciclo bajista y por tanto daba paso a una fase alcista. Esos eran los tiempos en los que escuchabas predicciones de nuevas caídas sustanciales en todas partes (en el S&P500 se hablaba de 3200, 3000 algunos se disparaban hasta 2000…).

También gracias a la creencia en el nuevo renacimiento sugerido por la evolución de la inteligencia artificial, el Nasdaq ha superado a todos en términos de rendimiento y ahora está constantemente por encima del último máximo relativo importante de la ola descendente de 2022 (el máximo del 17 de agosto), a diferencia de los otros dos índices: el Dow Jones de hecho superó este nivel en diciembre de 2022, pero se retiró y ya no pudo cruzarlo, el S&P500 aún no lo ha alcanzado, aunque ahora es su próximo objetivo.

El Nasdaq, como es tradición en las impetuosas subidas que logra realizar, siguió una línea de tendencia a la baja, trazada entre la mínima del 6 de enero y la mínima del 13 de marzo (quiebras bancarias de EE.UU.).

Esta línea de tendencia se volvió a probar el 25 de abril y luego cuatro veces seguidas en mayo y sigue siendo un punto de referencia válido para aquellos que creen en las técnicas de compra por inmersión.

El pasado 2 de febrero el Nasdaq alcanzó un máximo relativo a los 12950: trazando una línea de tendencia paralela a la de los mínimos, en el pasado este se hunde tocando el máximo del 13 de diciembre y, recortando la sombra de la barra, el mínimo del 13 de octubre; esto hace que este paralelo sea bastante fiable y, de momento, lo consideraremos como el máximo relativo de un canal ascendente, en el que, hasta que se demuestre lo contrario y cambie la tendencia, el Nasdaq se moverá en las próximas semanas o meses.

En el mercado de opciones de futuros del Nasdaq vemos una tendencia a formar soportes mucho más sólidos (sobre todo en 14.000) que resistencias: estas últimas se distribuyen desde 14680 hasta 14950.

Desde una perspectiva de análisis gráfico puro, 15 000 es una resistencia relativamente importante, ya que es el 1,375 % del rango intermedio constituido por el máximo de agosto con el mínimo de octubre de 2022.

Lógicamente, pero los mercados no son lógicos, un posible punto de retroceso desde los niveles actuales sería probar el área de 14250 para obtener un nuevo impulso alcista.

Desde un punto de vista estacional, durante los últimos 10 años, el Nasdaq siempre ha sido positivo en junio, excepto en 2015.

Además, el mayor impulso estacional parece obtenerse desde finales de junio hasta mediados de agosto, con una tendencia lateral-bajista de junio a principios de junio y lateral-alcista a partir de la segunda quincena de junio.

De hecho, hay dos patrones estacionales acreditados como alcistas en las estadísticas de los últimos 10 años: 18 de mayo – 15 de agosto y jueves 15 junio – 30 agosto.

Dentro de estos patrones, en ambos casos, el mes de junio es relativamente débil, especialmente en la primera quincena, tanto que el segundo patrón incluso lo excluye, aunque es positivo durante todo el mes en el 90% de los casos.

Después del estallido de la semana pasada, consideramos poco probable que haya un período de relativa calma esperando hasta alrededor del 15 de junio.

Según nuestros algoritmos, el 2 y el 16 de junio son puntos de inversión que podrían tener importancia en las bolsas estadounidenses: si el 2 de junio es un máximo (parece que lo es, pero solo lo sabremos en los próximos días), un poco reflexivo pausa que podría durar hasta mediados de junio, y luego comenzar de nuevo desde allí.

Todos los puntos de reversión pueden ser, en menor medida, puntos de aceleración: por lo tanto, nunca use pronósticos para operar, pero use un método de trading confiable acompañado de una gestión adecuada del dinero y del riesgo.

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