Cuando una estadística favorable no es suficiente: Estacionalidad, fortaleza relativa y momento de entrada para una de las acciones más observadas en el mercado estadounidense.
Quienes siguen la estacionalidad de las acciones estadounidenses notarán un período potencialmente favorable para las acciones de Walmart.
El 21 de mayo, la empresa anunció sus resultados: positivos en sí mismos, con ingresos y ganancias que superaron las expectativas.
Sin embargo, el informe del CEO sobre las perspectivas de la compañía causó una impresión negativa en los inversores: el informe fue muy realista y pidió cautela en los pronósticos a corto plazo, tras algunos indicadores de recesión en la economía estadounidense.
Estacionalidad del período del 21 de junio al 15 de agosto
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Estacionalidad de Walmart durante 10 años, del 21 de junio al 15 de agosto
Durante los últimos 10 años, Walmart ha tenido un desempeño consistentemente bueno en el período analizado.
La rentabilidad media ha rondado el 7%, y en los últimos tres años, ligeramente por encima del 5%.
En los últimos 10 años, 2019 fue el peor, con un rendimiento significativamente inferior a la media. No obstante, los resultados de años negativos como 2022 son muy positivos.
Reacción a los resultados
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Walmart, Gráfico diario al 18 de junio de 2026
Los resultados mostraron a la acción con un patrón clásico de doble techo.
La caída fue bastante pronunciada y rompió la media móvil de 200 periodos en el gráfico diario.
En la figura, las tres flechas azules indican los momentos en que esta ruptura fue significativa.
No incluí noviembre de 2024, donde la ruptura fue temporal y muy débil.
Los dos momentos más significativos en el pasado fueron abril-julio de 2022 (lo que, sin embargo, no impidió que la temporada cerrara con una fuerte tendencia positiva) y abril de 2025 (aranceles de Trump).
La primera caída tras la presentación de resultados del 21 de mayo de 2026 rompió la media móvil de 200 periodos, que posteriormente se recuperó.
La reciente tendencia lateral en el mercado bursátil (que, según nuestras previsiones, podría continuar la próxima semana, con probables pequeñas pruebas de los primeros soportes) ha provocado que las acciones de Walmart pongan a prueba la media móvil de 200 periodos mencionada anteriormente.
No estamos seguros de que no pueda volver a romperla; sin embargo, las condiciones de la acción son típicas de momentos que han demostrado ser efectivos para comprar en las caídas en el pasado.
Correlación con el S&P 500
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Gráfico del SPX (en azul) y de Walmart
Walmart presenta una correlación moderada con el índice S&P 500.
Si el S&P 500 retoma un buen desempeño durante el mes de julio, aumentará la probabilidad de un repunte de Walmart.
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Walmart/SPY, al 18 de junio de 2026
El gráfico de la relación entre Walmart y el ETF S&P 500 plantea interrogantes sobre una hipotética tendencia alcista a corto plazo en Walmart.
La línea azul indica un importante nivel de soporte histórico que aún no se ha alcanzado.
En ocasiones recientes desde 2025, la ruptura de la media móvil de 200 días en este gráfico siempre ha implicado una prueba de este soporte.
Esto podría ser un indicador importante para determinar el mejor momento de entrada.
Conclusiones.
El periodo comprendido entre el 21 de junio y el 15 de agosto es estadísticamente favorable para las acciones de Walmart.
Además, el momento de entrada podría organizarse en torno a múltiples entradas hipotéticas, utilizando técnicas que planifican previamente niveles favorables.
El mejor indicador de momento de entrada podría ser la relación con el SPY, aunque, en general, no se puede considerar el único momento posible, sino más bien el potencialmente más ventajoso.
Es bien sabido que, a veces, quienes desean demasiado…
Este artículo es un análisis independiente y no constituye una invitación ni un consejo para comprar acciones de Walmart ni para invertir en ellas.
Su objetivo es ilustrar un método probabilístico para analizar el rendimiento de la acción.
Maurizio Monti
44 años en los mercados
Editor Instituto Español de la Bolsa
