Un poco de análisis técnico
Estamos muy por encima de la media móvil de 200 del S&P500. Según muchos inversores, este simple indicador nos dice que estamos en el área alcista del mercado.
El pasado 27 de mayo, el precio dudó brevemente en la línea promedio de 200, contrario a lo que había sucedido en el momento de la caída, cuando el promedio tuvo que ser perforado desde arriba, en los días entre el 27 de febrero y 5 de marzo cuando la vacilación duró unos días.
El 29 de mayo, el precio tocó el mínimo en 200 nuevamente y el mínimo del 1 de junio no nos alcanzó por muy poco. Pero siempre manteniéndose bien arriba.
El 18 de marzo, la media móvil de 20 períodos había perforado el promedio a 200. Estábamos al final de la caída, que se detuvo el 23 de marzo. Ahora faltan menos de 100 puntos en la intersección opuesta, cuando el promedio de 20 perforará el de 200 de abajo hacia arriba. Lo que podría suceder alrededor del 10 al 11 de junio. Agreguemos de tres a cinco días. Vayamos al 15-17 de junio como máximo posible de este ciclo. Lo sé, las intersecciones de los promedios no son estadísticamente relevantes, es solo una observación que gustará a quienes usualmente dibujan los promedios.
Nuestro algoritmo
Nuestro algoritmo de tiempo, con una gran aproximación, define la segunda quincena de junio como un importante punto de inversión. Punto central probablemente del 19 al 22 de junio, pero sigue siendo una aproximación bastante amplia de varios días. Si el mercado continúa subiendo, debería formarse un máximo en esos días. Más adelante, el algoritmo podría perfeccionar el marco de tiempo o confirmar el 19 y 22 de junio.
¿A dónde van las bolsas? La perspectiva a medio plazo
En algunos de nuestros boletines anteriores, habíamos pronosticado disturbios en muchos países, incluido Estados Unidos. Los disturbios que ahora están teniendo lugar en los Estados Unidos no se deben al asesinato de George Floyd por la policía estadounidense. Esa fue solo la cerilla encendida en una cámara saturada de gas lista para explotar.
Estados Unidos, de hecho, con sus 40 millones de desempleados de Covid-19 (George Floyd fue uno de ellos) está lejos de ser “great again”. Y esos 40 millones de desempleados, también apoyados por una generación de jóvenes conocedores de redes sociales, pero que se enfrentan por primera vez a eventos como este, están en el centro de la revuelta.
La disparidad entre ricos y pobres hace que los caminos exploten. Volverá a suceder, durante mucho tiempo y en otros lugares, y las bolsas no pueden ignorarlo para siempre.
La familia Trump fue evacuada de la Casa Blanca y los servicios secretos colocaron al presidente en un búnker. Esto sucedió, en el pasado distante, a presidentes sudamericanos o africanos, a menudo vistos huyendo en helicóptero o escapando imaginativamente. Le pasó al presidente de los Estados Unidos.
Hay un segundo fenómeno. Dinero gratis. Nadie sabe qué puede pasar frente a los bombardeos de liquidez como los que hemos presenciado en los últimos años y en los últimos tres meses. Este “nadie sabe lo que puede pasar” oculta lo que todos saben. Los valores aumentan. Tanto es así que cuando se desinfla, las caídas se convierten en colapsos peligrosos.
Porque si el dinero es gratis, no vale nada. La primera prueba fue el colapso de febrero y marzo pasado: son las matemáticas las que nos dicen que la velocidad de caída ha sido más alta que nunca. Si nos leen atentamente, les decimos: esta crisis es similar a la de 1929 y no a la de 2008. Por la velocidad, recordará la de 1987. Así fue.
Tercer fenómeno: el mundo está cambiando. Mucho. En empresas de todo el mundo, se están estudiando reubicaciones del suministro de materias primas y reorganizaciones de las cadenas de suministro. En los próximos años, desde aquí hasta 2025, el flujo de bienes y capital se revolucionará. ¿Qué tiene esto que ver con las bolsas ahora? No mucho: pero es el fenómeno que alimenta esa peligrosa alternancia de euforia y pánico el destino del período de dos años 2020-2021 y quizás también de 2022. China ya no compra soja a los Estados Unidos. Trump está pensando cómo atacar a China a nivel de conocimiento comercial y tecnológico y lo está haciendo con gran determinación.
Todo esto explotará situaciones que solo pueden estar fuera de control. No sucederá de inmediato, probablemente no en 2020. Pero lo hará. Y creará una crisis financiera que podría ser muy grave: en 2021 y 2022.
Nuestra visión para las próximas tres semanas
Mi opinión es que esto no puede durar mucho, sin un serio retroceso.
Al final todo salió bien para muchos. Muchos se han recuperado. Muchos tienen pérdidas limitadas. Muchos se han dejado persuadir por “los mercados suben a la larga”. En resumen, todo salió bien, diría alguien.
A la luz de todo esto: en el futuro del S&P500 en 3086.75 hay una resistencia, débil pero la hay. En 3240 hay una resistencia muy fuerte. El algoritmo de precios predijo un 3232 como el objetivo de este ciclo alcista esta tarde, con una posible pausa en 3090 más o menos.
La media móvil 200 mencionado anteriormente está navegando alrededor de la altitud 3000, alrededor del cual es posible formar alguna atracción de reversión media hasta que el precio esté lo suficientemente lejos de él.
El algoritmo también dice que la única alta probabilidad de entrada en los próximos días está en el área 2865, si se forma un retroceso tan profundo dentro del fin de esta semana o comienzo de la próxima. Y si no se forma, no hay suficientes oportunidades para entrar y dar el largo camino bullish al top de los precios.
Una mirada más allá de las tres semanas
Supongamos que tomamos 3232 como el final de la ola alcista y que lo vemos alrededor del 19 al 22 de junio. En este caso, el retroceso esperado sería de 2750. No tanto al final. Y allí el mercado podría comenzar fuerte nuevamente hacia 3000. Y el algoritmo continúa sin excluir, como nunca ha descartado, nuevos máximos históricos para 2020. Por lo tanto, la ola alcista actual sería una primera ola, seguida de una onda de corrección hasta 2750, seguida de una tercera onda proyectada hacia arriba nuevamente. Y veremos qué sucede con este aumento, si lo anterior es cierto.
Recomendación
No utilice esta información para hacer trading, sino solo para tener idea de la visión de escenario que es necesaria para operar en los mercados. Hemos dedicado serenamente una vida al estudio de modelos y algoritmos matemáticos con el único propósito de identificar posibles visiones del mercado. Sobre esto, hemos inventado en su mayoría sistemas de trading automático que permiten al escritor en este momento dedicarse a publicar con el único propósito de difundir la Cultura Financiera. No encontrarás a nadie más en Europa que te diga estas cosas con claridad. Nadie es lo suficientemente independiente como para poder decirlo.
Y después de este dedicado análisis quiero aprovechar la oportunidad para invitarte al próximo encuentro del Instituto Español de la Bolsa con nuestro equipo de Green Forex. El 04 de junio, a las 18:30 hora España, estaremos junto el trader profesional y estratega del Instituto, Carlos Guayara, conversando sobre los pares ganadores en Forex y como reconocerlos. Una excelente oportunidad para crecer en la Cultura Financiera y seguir creciendo en los mercados. ¡Acompáñanos!
Maurizio Monti
Editor
Istituto Svizzero della Borsa
Instituto Español de la Bolsa
P.D.: El algoritmo, con cierta consistencia con respecto a las bolsas de valores, identifica el precio de $25 como un posible punto de entrada largo en el petróleo. Esto significaría un retroceso abundante, pero en última instancia razonable, desde el mínimo de $6 (deje solo los números negativos) hasta el máximo en el área de $ 35-36, o el máximo posible que se formará en los próximos días. Sería un buen punto de entrada si llega allí.
Hay una corriente de pensamiento que ve que el petróleo nunca más se recuperará y se hundirá nuevamente. Puede ser. Pero tenemos la opinión de que la normalidad, incluso a precios bajos como se desea pero más realista, regresara pronto. Debemos estar preparados para los próximos escenarios, de allí radica la importancia en nuestros encuentros con la Cultura Financiera. ¡Únete a nosotros!
Este texto fue traducido al español por Leonor Roquett, periodista coordinadora del Instituto Español de la Bolsa.