El último dato de diciembre del IPC en Estados Unidos, con una subida anual del +6,5%, confirmaba los presagios del mercado y reafirmaba que la inflación, aunque sigue siendo elevada, continúa con su desaceleración (+7,1% era el dato de noviembre). La inflación subyacente, que excluye de su cómputo los elementos más volátiles como la energía y los alimentos, se situaba en un +5,7%, confirmando también esa tendencia a la baja (6,0% en noviembre). Así pues, el IPC acumula 6 meses de mejora y se aleja del 9,1% que llegó alcanzar en junio de 2022.
Con estos datos, los mercados esperan que la FED comience a bajar las tasas del tipo de interés ya este verano, sin embargo, el Banco Central de EE. UU. prefiere no empezar a bajar tasas hasta ver que el mercado laboral comience a dar muestras de recesión.
Grandes empresas del sector tecnológico (más sensibles que otros sectores a la subida de tipos de interés) están despidiendo por miles, aunque estos despidos han sido compensados por la contratación en la industria más tradicional y de servicios, y es que la economía estadounidense presenta prácticamente pleno empleo (todavía hay más ofertas de puestos de trabajo que demanda de empleo).
Sin embargo, un gigante del sector financiero como es Goldman Sachs acaba de anunciar que despedirá a 3.200 personas esta misma semana. Este banco de inversión siempre va por delante de los demás bancos de inversión, que a su vez suelen adelantarse a las tendencias de los bancos comerciales, por lo que podríamos considerarlo como “el canario en la mina” de la industria en EE. UU. Ya veremos cómo se comporta el sector que de momento y como es tradición inaugura una temporada de resultados que serán el principal catalizador para las bolsas mundiales durante las próximas 3 semanas.
Como anécdota en la presentación de resultado de JP Morgan, uno de los bancos más importante de EE. UU., su director ejecutivo James Dimon dijo que “no tenemos idea de lo que viene para la economía estadounidense”, y desde Portocolom AV añadimos que lo que sí es seguro es que todos los grandes bancos comerciales están aumentando sus reservas para préstamos incobrables tanto en EE. UU como en Europa.
Mientras tanto, en la cumbre de Davos, el Foro Económico Mundial alerta de la crisis del coste de vida que se presenta como la amenaza más grave a la que nos enfrentaremos en los próximos años. El panorama de riesgos a corto plazo está dominado por el incremento del precio de la energía y de los alimentos, catástrofes naturales y confrontación geoeconómica, riesgos que afectan a los más vulnerables, lo que hace incrementar las desigualdades. Esta crisis, más visible en Europa, socava los esfuerzos para hacer frente a riesgos más a largo plazo. En la visión de los riesgos a 10 años, aparecen la incapacidad para mitigar el cambio climático, la pérdida de biodiversidad y el colapso de los ecosistemas. Los 4 riesgos más graves a largo plazo son todos medioambientales.
Este texto fue escrito en su totalidad por el equipo de análisis de Portocolom AV.
Muchas veces el movimiento del mercado responde a la especulación. Está siendo regulado por las noticias financieras y los sentimientos presentes en el mercado. Como sabemos, el mercado financiero es volátil y esto se refleja en su movimiento. Las actividades económicas del mundo están impulsadas por esta volatilidad, y el mercado de valores puede considerarse como una instantánea de la salud de estas actividades. La importancia de las noticias financieras globales para un trader no puede subestimarse. Aprenda a aprovechar las noticias para encontrar trades ganadores.
