Tras la primera sesión americana del lunes, que no reveló nada significativo, ayer los mercados europeos también reabrieron sus puertas y por la mañana daban la impresión de querer retomar la senda alcista que siguen desde hace 5 meses. De hecho, el Eurostoxx50 mejoró casi de inmediato su máximo de varios años, hasta situarlo en 5.122, y el índice Dax alcanzó su máximo histórico por octava sesión consecutiva, elevando el listón hasta 18.567.
Pero a media mañana, las preocupaciones sobre la escalada en la guerra en Medio Oriente comenzaron a fortalecerse, después de la promesa de Irán de represalias directas por el ataque israelí a la embajada iraní en Siria. El precio del petróleo crudo WTI siguió subiendo y ayer alcanzó los 85 dólares. Inmediatamente nos vino a la mente la inflación PCE estadounidense, que todavía era fuerte en febrero, lo suficiente como para convencernos de que la inflación podría tener una reacción significativa en los próximos meses. Por tanto, las ventas de bonos se han intensificado y la probabilidad de un recorte de tipos de la FED en junio ha perdido altura, hasta el punto de que los futuros de tipos parecen haber pospuesto ahora la fecha un mes. Los rendimientos volvieron a subir tanto en Estados Unidos como en Europa, a pesar de que Alemania informó que la inflación preliminar de abril cayó al 2,1%.
Los futuros de acciones estadounidenses también marcaron un rojo intenso y produjeron un gran hueco bajista en la apertura del mercado americano, que volvió a las 15.30 horas debido a la llegada del horario de verano también en Europa.
La caída de Wall Street acentuó la negatividad europea, de modo que el cierre de la sesión europea, que se produjo en el peor momento para los índices estadounidenses, produjo una pérdida que no veíamos desde hacía mucho tiempo y puso fin a la invencibilidad de Acciones europeas.
Todos los índices europeos cerraron con grandes pérdidas, resumidas en el -0,81% del Eurostoxx50, pero superiores a un punto porcentual en Alemania e Italia, los dos mercados más sólidos del trimestre anterior.
Además del petróleo, el oro también siguió subiendo, habiendo vuelto durante algunas sesiones a recibir abundantes flujos de cobertura de riesgos por parte de quienes temen los excesos cometidos sobre las acciones. Ayer el metal amarillo alcanzó su máximo histórico por encima de los 2.300 dólares la onza.
Los índices bursátiles europeos han elaborado, casi por unanimidad, modelos de inversión bajistas a corto plazo (la barra exterior en los máximos), lo que debería garantizar algunas sesiones de caída, suficientes para limpiar los indicadores de impulso de los excesos acumulados en el primer trimestre del año. ‘año. Creo que se puede identificar un objetivo mínimo en la vuelta a la media móvil de 20 períodos, que el Eurostoxx50 y los principales índices europeos superaron en enero.
Wall Street, que lleva unos días con un rendimiento inferior al de las acciones europeas, intentó en las últimas dos horas reducir una caída que en ocasiones superó con creces el punto porcentual.
SP500 (-0,72%) rebotó justo antes de alcanzar su promedio de 20 sesiones. Nasdaq100 implementó una brecha bajista inicial que lo proyectó por debajo de su promedio de 20 sesiones y proporcionó una señal bastante clara de la continuación de la caída. En el tramo final, un rebote logró recuperar la media de las veinte sesiones y moderar la caída (-0,94%). Sin embargo, la situación sigue siendo bastante precaria. El mayor perdedor ayer fue el índice Russell200 de pequeña capitalización que, con una caída del -2,16%, demostró cómo las empresas de pequeña capitalización temen los aumentos inflacionarios y los mayores rendimientos.
Hoy sólo queda ver si este descenso tendrá mayor fuerza que los anteriores del pasado reciente, que terminaron casi de inmediato. Por ahora no espero una ruptura inmediata de la media de 20 sesiones por parte de los índices europeos. Sin embargo, los americanos pueden hacerlo, pero sin llegar a probar la media en 50 sesiones. Evidentemente, salvo sorpresas.
Pierluigi Gerbino – Estratega del Instituto Español de la Bolsa
La teoría de las ondas de Elliott fue establecida en las décadas de 1920 y 1930 por el analista del mercado de valores Ralph Nelson Elliott, quien creía que los mercados tenían una estructura más común que la forma caótica vista por la mayoría de los analistas en ese momento. Su trabajo sobre ciclos y ondas sigue siendo uno de los métodos más populares con los que los analistas técnicos pueden observar los mercados financieros, a pesar de que existe una variedad de opiniones sobre la eficacia de sus técnicas. Aprende a utilizar las Ondas Elliot y las previsiones del mercados con las tres reglas de oro que siguen los expertos de los mercados. INSCRÍBETE
