El comentario de Gerbino: Brindis de fin de año

Publicado el: 28/12/21 12:53 PM

Los mercados de valores están ansiosos y tienen prisa por celebrar la decisión de Biden de sacrificar la salud pública en el altar del crecimiento del PIB, tal como lo hubiera hecho su predecesor Trump.

Tan pronto como quedó claro que ni la fiebre de las compras navideñas ni los abrazos y besos de Año Nuevo se verían frenados por nuevas restricciones, el rally de fin de año comenzó el martes de la semana pasada, que ayer mostró su cuarta sesión positiva consecutiva y alcanzó el máximo histórico que había tocado el índice principal SP500 el jueves pasado, en la última sesión antes de Navidad.

No importa si la curva de contagio diario de EE. UU. ha vuelto a 300.000 en los últimos días, que son los máximos históricos del período más oscuro de la segunda ola, hace casi un año, cuando Trump pensó en fomentar el saqueo del Congreso.

Ahora Biden debe recuperar la popularidad que ha caído al mínimo tras huir de Afganistán y la imposibilidad de aprobar el plan maxi Build Back Better. Por tanto, fomenta el saqueo de los centros comerciales para mantener alto el crecimiento del PIB. Ayer, el día en que se estableció el récord mundial de infecciones diarias desde el inicio de la pandemia (1,44 millones), EE. UU. decidió acortar la cuarentena de positivos a solo 5 días. Cosas similares también están pensando en Europa, incluso si en el viejo continente el comportamiento de los gobernantes está a años luz de la indiferencia de la administración Biden.

Todo esto ha desencadenado la euforia de los mercados, notoriamente indiferentes a la salud, pero muy sensibles a los negocios.

Por tanto, Wall Street, independientemente de las perplejidades de los mercados asiáticos, convencido de que las extensiones de lockdown contra la variante Omicron están a punto de llegar allí, empujó nuevamente al alza al grupo de bolsas occidentales, que ayer logró la cuarta sesión positiva consecutiva.

En Europa hubo tiempo para «sólo» subir un + 0,77% con el índice Eurostoxx50. Incrementos de similar magnitud y por debajo de un punto porcentual han registrado todos los principales índices de la Eurozona.

Sin embargo, es un movimiento que bastó para que el índice de las 50 fichas azules europeas llegara a los 4.288, en contacto con la última resistencia que lo separa del máximo de 2021 de 4.415, con la posibilidad hoy de dar el hombro a la manoseada de lo difícil. comprometiéndose a llenar los 147 puntos (casi el 3%) que le separan del récord en 3 sesiones.

Un récord que SP500 (+ 1,38%) ya ha logrado de manera excelente, superando con creces (en 47 puntos, es decir, alrededor del 1%) el antiguo listón fijado el 22 de noviembre en 4.744. Desgarro alcista también para el tecnológico Nasdaq100 (+ 1,58%), que no mejoró su récord histórico, pero ha escalado la resistencia de 16.500 puntos y ahora ve su máximo histórico a menos de 200 puntos.

En este punto, analizando SP500 para hipotetizar la trayectoria futura, debo señalar que el camino hacia la zona objetivo de 4.900-5.000, que desde hace algún tiempo indiqué como la probable intención de este índice, se ha acortado significativamente. Había planteado la hipótesis de que en noviembre sería posible para fin de año, pero el problema del susto de Omicron, aunque regresó con bastante rapidez, nos hizo perder algunas semanas.

Entonces, en este punto, diría que es muy poco probable que se realice en 2021.

También porque el movimiento que está llevando a cabo el índice SP500 bien se puede clasificar como la onda 3 de (5) de III. Lo traduzco: esta es la tercera ola alcista de corto plazo, dentro de la quinta ola alcista de mediano plazo, dentro de la tercera ola alcista de largo plazo.

Esta onda 3 ha recorrido un camino alcista ligeramente más alto que la longitud de la onda 1. Normalmente, el objetivo de la onda 3 está entre el 100% y el 123,6% de la onda 1. Por lo tanto, podría llegar hasta aproximadamente 4.824. Entonces espero una consolidación de unas pocas docenas de puntos que se clasificarán como onda 4. Entonces comenzará el impulso final representado por la onda 5 responsable de llevar el índice por encima de 4.900 y completar tanto (5) como III.

Podemos suponer que todo esto es imposible de hacer en solo tres sesiones. Por tanto, debemos esperar a que tenga lugar en la primera o segunda semana de enero.

Esto es lo que nos ofrece el análisis de ondas. Sin embargo, debemos ser muy conscientes de que el mapa no es el territorio o, si lo prefieres, la expectativa no siempre se convierte en realidad.

Pierluigi Gerbino – Estratega del Instituto Español de la Bolsa


Las extensiones de Fibonacci son una herramienta que los traders pueden utilizar para establecer objetivos de ganancias o estimar qué tan lejos puede viajar un precio después de que finaliza un retroceso.

Los niveles de extensión también son áreas posibles donde el precio puede revertirse. Dibujados como conexiones a puntos en un gráfico, estos niveles se basan en las proporciones de Fibonacci (como porcentajes).

Los niveles comunes de extensión de Fibonacci son 61,8%, 100%, 161,8%, 200% y 261,8%. Las extensiones de Fibonacci son una forma de establecer objetivos de precios o encontrar áreas proyectadas de soporte o resistencia cuando el precio se mueve hacia un área donde otros métodos para encontrar soporte o resistencia no son aplicables o evidentes. Si el precio se mueve a través de un nivel de extensión, puede continuar moviéndose hacia el siguiente. Dicho esto, las extensiones de Fibonacci son áreas de posible interés. Es posible que el precio no se detenga o retroceda en el mismo nivel, pero el área que lo rodea puede ser importante. Por ejemplo, el precio puede pasar un poco más allá del nivel de 1.618, o subir un poco antes de cambiar de dirección.

Aprenda como utilizarlos para ganar en una hora de Cultura Financiera. INSCRÍBETE