El comentario de Gerbino: Mercados agregados a soportes

Publicado el: 13/04/22 3:01 PM

Hemos argumentado varias veces que los mercados financieros han luchado por encontrar motivos de esperanza desde finales de marzo. La sesión de ayer también lo confirmó. Tras la desagradable caída de Wall Street en la sesión del lunes, las bolsas europeas comenzaron ayer con una fuerte caída, para alinearse inmediatamente con la grisura americana, lastrada también por los malos datos de inflación alemana de marzo, publicados una hora antes de la apertura de año. mercado de valores. Por lo tanto, Eurostoxx50 rompió inmediatamente la fuerte área de soporte alrededor de 3.800, probada con éxito varias veces la semana anterior.

La visión del abismo dio algo de valor a los compradores, que empujaron al índice a reducir pérdidas a lo largo de la mañana. Ha llegado el momento de la inflación estadounidense, que ha cumplido sustancialmente las expectativas. El índice de precios al consumidor global de EE. UU. registró una tasa de inflación anual del 8,5 % en marzo, frente al 7,9 % de febrero, ligeramente superior a lo esperado en un 8,4 %. Por su parte, la tasa subyacente, que excluye de la canasta los precios de energía y alimentos frescos, subió a 6,5% desde 6,4% en febrero, pero por debajo del 6,6% esperado.

La reacción de los mercados fue positiva, como si en el fondo temieran cifras mucho peores y el haber respetado el consenso se viera como una escapatoria por los pelos.

Así Europa fue incluso positiva y el Eurostoxx50 volvió por encima del soporte de la zona de los 3.800.

Las acciones estadounidenses también comenzaron la sesión aparentemente animadas, con un buen rebote de SP500. Pero el entusiasmo solo duró la primera media hora de la sesión americana. A partir de las 16.00 horas los vendedores volvieron a imponerse y el desliz de Wall Street hizo retroceder a las bolsas europeas, que cerraron la sesión con otra caída fraccional (-0,21% para el Eurostoxx50, que las resume). Consolando, sin embargo, el cierre del Eurostoxx50 en 3.831, que se sitúa por encima del soporte peligrosamente roto por la mañana.

Wall Street siguió impertérrito su descenso y en la última hora de cotización incluso superó los 4.400 con el índice SP500 (mínimo en 4.380), para luego intentar una recuperación final hasta los 4.397 (-0,34%), que ahí nos permite afirmar la impresión de que se ha aferrado desesperadamente al soporte y pospone el ajuste de cuentas para la sesión de hoy.

Por lo tanto, esperamos a que el mercado decida su camino futuro, eliminando un poco la superposición de señales, aunque no puedo ignorar que la caída de las dos últimas sesiones ha vuelto a romper tanto el promedio de 200 sesiones como el de 50. El la corrección que comenzó el 30 de marzo también rompió los niveles de retroceso canónicos de una onda 2 dentro de un movimiento alcista impulsivo. Por tanto, aumentan las posibilidades de que el mercado resuelva su incertidumbre direccional con un movimiento lateral bastante prolongado por debajo del máximo del 29 de marzo (4.637). Incluso si las probabilidades son más bajas, ya no se puede descartar que el fuerte movimiento de rebote que vimos en la segunda quincena de marzo incluso se cancele en su totalidad.

Además, con la guerra en Ucrania que ha perdido por completo la búsqueda de salidas de negociación, la inflación que empuja a los bancos centrales a ser agresivos, los confinamientos anti-covid que están produciendo efectos recesivos en China equiparables a los de 2020, la hipótesis del gasto unas semanas de lado parece casi un deseo.

Pierluigi Gerbino – Estratega del Instituto Español de la Bolsa


Dentro de su método, Wyckoff estableció varias reglas para que los traders las sigan y las observen. Los activos individuales nunca se comportan dos veces de la misma manera. En cambio, las tendencias se desarrollan a través de una amplia variedad de patrones de precios similares que muestran diferencias ilimitadas en tamaño, detalle y extensión. Cada vez que aparecen, cambian lo suficiente como para sorprender a los traders y confundir al mercado. Esto es conocido por muchos traders como el «fenómeno de cambio de forma». Esto significa que la única forma de deconstruir el precio de hoy es mirarlo históricamente. ¿Qué hizo ayer, el mes pasado, el año pasado? Esto infiere que analizar el precio de hoy fuera de contexto conducirá a conclusiones incorrectas.

La razón principal por la que los traders utilizan el método de Wyckoff es porque les permite reconocer los próximos movimientos de precios. Al marcar el final de una etapa de acumulación, los traders recibirán una alerta sobre el comienzo de un margen de beneficio. Luego pueden proceder a negociar en el lado largo. Por el contrario, el final de una fase de distribución marca el comienzo de una rebaja en la que los comerciantes pueden operar en corto. Cuando comprende las diferentes etapas dentro del ciclo de precios, le permite posicionarse para la próxima tendencia de precios esperada. Puede intentar comprar lo más cerca posible del comienzo del margen de beneficio y mantenerlo lo más cerca posible del final. Conozca los elementos fundamentales para ganar en los mercados con este método en una hora de Cultura Financiera.