La semana de la FED comenzó de manera incierta y fragmentada. Una inversión significativa, aunque no dramática, de las siete magníficas reinas de la tecnología afectó el resultado de todo el índice Nasdaq100, que en la….
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La Reserva Federal Americana cambia de rumbo en su política monetaria
La actividad económica en Estados Unidos lleva tiempo mostrando ciertos síntomas de enfriamiento, y los últimos datos publicados refrendan esta idea. Las cifras y comentarios publicados en el libro Beige o en el ISM manufacturero, que….
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Bancos centrales en escena: oro, bonos USA y USDJPY en el foco.
Cerramos la semana con un viernes de atonía en los mercados con una confianza del consumidor de EEUU que mejora hasta 69 desde 67,9, mejor de lo esperado por el mercado y un Ibex 35 que….
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El indicador del estado de la economía mundial
Recesión sí, recesión no. El petróleo es un caso de un bien con demanda inelástica: significa que el cambio en el precio, dado que las otras variables son constantes, no afecta la demanda, porque los consumidores aún….
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El mercado baraja las cartas
¿Hay algo en quien confiar? El sentimiento medido por el índice Fear & Greed de CNN está en 49: perfectamente neutral, a pesar de que el mercado americano ha tenido 5 días consecutivos de crecimiento. Es un índice….
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Una relajación de tipos de la Fed gradual tiene más sentido ahora que un enfoque agresivo
El BCE cumplió la semana pasada con las expectativas bajando los tipos en 25 puntos básicos. No ofreció ninguna pista en cuanto a los futuros movimientos, indicando que seguirá dependiendo de los datos, y señaló que….
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El comentario de Gerbino:¿Qué aterrizaje será?
Hasta mediados de julio no había dudas sobre la solidez del crecimiento estadounidense ni sobre la fantástica generación de riqueza procedente de la Inteligencia Artificial. Pero dos piedras en el engranaje detuvieron la máquina de hacer….
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La Actualidad del Dólar en el Mercado Global: Tendencias y Factores Clave en Septiembre de 2024
En septiembre de 2024, el mercado global de divisas está experimentando movimientos significativos, con el dólar estadounidense (USD) desempeñando un papel central en estas fluctuaciones. A medida que los inversores y analistas analizan los últimos desarrollos….
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El comentario de Gerbino: Se mantiene Wall Street, pero Europa se rinde
La sesión que debía medir la resiliencia de las bolsas, tras la mala primera semana de septiembre y el repunte del lunes, arrojó resultados mixtos. Mientras que Wall Street, después de un comienzo incierto, logró continuar….
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Cuando Génova intentó salvar a Francia
La historia financiera está marcada por eventos significativos que han dejado huella en el desarrollo de las economías modernas. Uno de estos momentos cruciales fue el primer préstamo internacional documentado, que tuvo lugar en 1788 cuando….
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Implicaciones de los datos de mercado laboral e IPC subyacente en los recortes de tipos de la Fed
Qué indica el dato del mercado laboral para la economía estadounidense El crecimiento del empleo se está ralentizando en Estados Unidos, según las nóminas de las empresas. El crecimiento del empleo es uno de los mejores….
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El comentario de Gerbino: Primer rebote de septiembre
El alcance y la persistencia de la caída registrada en la primera semana de septiembre en el mercado bursátil mundial (-4,2% SP500, -5,9% Nasdaq100, -5,8%% el Russell2000 de pequeña capitalización estadounidense, – también el Nikkei japonés,….
Continúa leyendoLa Fed debería recortar los tipos en 50 puntos básicos el 18 de septiembre
Ronald Temple, estratega jefe de mercados de Lazard, aboga por un recorte de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en la próxima reunión del 18 de septiembre tras los informes del mercado laboral estadounidense….
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Análisis Técnico USD/JPY: Cómo las Políticas Monetarias y las Expectativas de la Reserva Federal Definen el Rumbo del Yen
En el mundo de las divisas, el par USD/JPY sigue siendo un indicador clave de las fuerzas económicas globales, especialmente en el contexto de políticas monetarias divergentes entre los bancos centrales. En el análisis de hoy,….
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El comentario de Gerbino: Las malas noticias sólo son buenas para los bonos
Los mercados bursátiles han demostrado a lo largo de la semana pasada que temen más errores garrafales en los datos del mercado laboral estadounidense. El paso en falso anunciado para el mes de julio, con la….
Continúa leyendo¿Nos espera otra estocada sensacional?
Los mercados bursátiles al revés Este artículo pretende ser una continuación de nuestros artículos más recientes que analizan el mercado americano ya publicados. A efectos de los cálculos que desarrollaremos, consideraremos el precio máximo del futuro del….
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Euribor, la tendencia bajista puede continuar
El Euribor a 12 meses cerró el pasado mes de agosto en zonas de 3,1% frente a cerca del 3,4% de finales de julio y en torno al 4% de hace justo un año. En términos….
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Los semiconductores hunden el mercado
Wall Street vuelve a lo grande, esta vez en rojo. Toma de beneficios acusada en el sector de tecnológicas tras ceder Nvidia más de un 9% además de conocerse después del cierre de los mercados que está investigado por….
Continúa leyendoEuro Frente al Dólar: Análisis Técnico y Perspectivas ante Cambios en las Políticas Monetarias
El EUR/USD ha experimentado una serie de fluctuaciones importantes esta semana, influenciado por los últimos datos económicos de la Eurozona y las expectativas sobre las políticas monetarias a ambos lados del Atlántico. La reciente caída hacia….
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El comentario de Gerbino: Corte, pero ¿cuándo y cómo?
La ausencia de Wall Street por el feriado del Día del Trabajo ayer redujo los volúmenes de negociación y limitó las oportunidades para otras bolsas de valores del mundo. Estas acciones europeas, que no analicé en….
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La actividad económica en EE.UU. podría reactivarse en la segunda parte del año
El cierre del mes de agosto en los mercados de renta variable nos ha dejado, un mes más, un saldo positivo en casi todos los grandes índices. Esto a pesar del “susto” que dieron las….
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Apostar a que la FED gana
La fase final de julio y las primeras sesiones de agosto trajeron turbulencias tales que catapultaron a los principales índices bursátiles mundiales al borde de un abismo bajista. No tengo espacio ni tiempo para contar en….
Continúa leyendoLas sombras de los vientos a favor de los recortes de tipos de interés
La postura adoptada por Jerome Powell en Jackson Hole fue clara: la Fed se está preparando para recortar los tipos de interés. Sin embargo, más allá de las palabras tranquilizadoras, hay una serie de señales mixtas que….
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El Yen se fortalece: comentarios del gobernador del BoJ y datos de inflación japonesa impulsan la moneda
El yen japonés ha experimentado un fortalecimiento significativo, impulsado por comentarios recientes del Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y datos de inflación que superaron las expectativas del mercado. Este desarrollo llega en un….
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Las actas de la FED siguieron debilitando al dólar, a la espera de Jackson Hole
El dólar está de capa caída, acumulando cuatro semanas consecutivas de retrocesos, adicionalmente al dato de empleo (nóminas) a principios de mes ligeramente por encima de 100.000 correspondiente al mes de julio, nos preocupa más en….
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El riesgo en los mercados se ha mitigado, no eliminado
El riesgo en los mercados se ha mitigado tras la publicación la semana pasada de unos datos económicos y beneficios empresariales en EEUU que tranquilizaron a los inversores, pero no se ha eliminado. Es lo que….
Continúa leyendoLibra Esterlina (GBP) – Advertencia del BoE sobre Inflación y Análisis del GBP/USD
En los últimos días, la libra esterlina ha sido el centro de atención, no solo por su comportamiento en los mercados, sino también por las recientes advertencias de un miembro clave del Comité de Política Monetaria….
Continúa leyendoLos próximos datos macroeconómicos de EEUU deberían tranquilizar a los inversores
A continuación resumen macroeconómico semanal de Lazard. Los mercados de renta variable se vieron gravemente afectados la semana pasada por los temores a una desaceleración económica y por la corrección de las operaciones de carry trade…..
Continúa leyendoLos mercados esperan la inflación de Estados Unidos
A la espera del dato de IPC en EEUU esta semana y después del último dato de empleo de Wall Street, las bolsas europeas han retrocedido una media del 4% durante el último mes frente al….
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Bolsa japonesa, riesgos equilibrados a corto plazo y perspectivas positivas con un horizonte más largo
El discurso del vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, ante líderes empresariales en la que aseguró que el que el organismo monetario no subirá los tipos de interés cuando los mercados financieros estén inestables ha contribuido….
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¿Remake de los 90s? Los caminos para la economía en la década de 2020
La nostalgia por los años 90 va en aumento en el terreno de la moda y la cultura. Pero probablemente aquellos años no se aprecian tanto como se debería, al menos desde una perspectiva económica. En….
Continúa leyendoLa situación sigue normalizándose con los resultados en el foco
Sigue la aparente tranquilidad tras el “crash de mercado” del pasado jueves, viernes y lunes. Casi todos los activos usados para protegerse como cobertura ante caídas de mercado (VIX, JPY o bonos) vuelven poco a poco a estabilizarse. La sesión….
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Martes tras el lunes negro: lo peor ha pasado
Recordemos que hubo dos motivos clave en lo ocurrido ayer en los mercados: Temor a recesión en Estados Unidos. Subida de tipos en Japón que afecta al carry trade llevado a cabo durante años e impulsa….
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El comentario de Gerbino: Mercados estrictos con los informes trimestrales
El mes de julio transcurre abatido, con un final en el que el deseo de recuperar la corrección en curso encuentra un obstáculo en el miedo a los próximos informes trimestrales. No encuentro otra explicación al….
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Continúa la rotación de mercado
Comienza el último día de la semana con los futuros rebotando a la espera del PCE que se publicará esta tarde. El sector del lujo concluye la temporada de resultados, con el principal ETF sectorial en….
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Las prohibiciones a China sacuden los principales índices, mientras se mantiene el tono positivo por Trump
Los mercados de renta variable vieron como las ventas ganaban la partida al son de las prohibiciones para exportar a China tecnología punta para el desarrollo de la Inteligencia Artificial. Así, valores como Nvidia o ASML acumularon pérdidas cercanas al doble dígito….
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El comentario de Gerbino: La corrección está confirmada y normalizada
Von der Trump nació ayer. De esta manera bautizo al extraño e inédito ser mitológico, de cuerpo esbelto de Úrsula y cabezón de Donald con el penacho y enfurruñamiento permanente, que gobernará el futuro de Occidente….
Continúa leyendoBalance de la Fed: sin prisa, pero sin pausa.
Mientras el debate sobre la decisión de la Reserva Federal de recortar o no los tipos de interés de referencia sigue dominando la escena mediática, los responsables políticos se enfrentan a otra cuestión más urgente: la….
Continúa leyendoNos tomaron como rehenes
La UBS no ha modificado su objetivo de fin de año para el índice S&P500, que era y sigue siendo de 5.600 puntos. El índice se mueve, mientras escribo, alrededor de 5665 puntos. Básicamente, la UBS….
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El Russell y el oro despegan, la banca americana continua fuerte y Europa sigue flojeando
Terminada la presentación de resultados de la banca estadounidense, los buenos resultados reflejan el buen momento en el que este sector se encuentra en el último trimestre antes de las bajadas de tipos. El oro toca….
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El comentario de Gerbino: MAGA hunde a los 7 Magníficos
Ayer los mercados seguían descontando el escenario de Trump. Un escenario que parece preocupar mucho a Europa, porque presagia nuevos triunfos de las soberanías en todo el mundo, que ya están creciendo significativamente en Europa, y….
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Los mercados financieros descuentan con cada vez mayor probabilidad, una primera bajada de tipos de interés en USA a la vuelta de verano
Los niveles de actividad económica en Estados Unidos siguen siendo buenos, pero ya no se percibe la exuberancia de meses anteriores. A finales de junio se publicaba el PIB del primer trimestre de 2024 con un….
Continúa leyendoAlgunas cifras interesantes sobre el S&P500
La estación de llegada. Miremos el futuro del S&P500 como referencia. Consideramos los valores absolutos del mínimo de Covid, como el punto de partida de un ciclo de mediano plazo. La primera ola es poderosa: 23/03/2020….
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El comentario de Gerbino: Estalla el escenario de Trump
Sin duda, el ataque fallido al candidato Trump ha aumentado enormemente sus posibilidades de victoria electoral. Los sitios de apuestas estadounidenses calculan ahora una probabilidad de victoria de Trump de alrededor del 70%, frente a poco….
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Ahora todo el mundo habla de rotación
Incluso en vano, como siempre. El anuncio de los resultados de JP Morgan, Wells Fargo y Citigroup fue muy positivo en términos de cifras y muy negativo en cuanto a la interpretación dada por el mercado. En….
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Trump, el jefe de Medusa y los mercados
Presta atención a los márgenes. En nuestro artículo “Viene una fuerza incontenible” hablábamos de un posible evento negativo. que pudo haber ocurrido entre el 11 y el 17 de julio. A las 00.35, hora de Europa….
Continúa leyendoEl comentario de Gerbino: Sólo necesitamos el ataque
Todo lo que necesitábamos era un ataque para barajar aún más las cartas del caos político estadounidense. Ahora también tenemos eso. Como todos saben, porque ayer los medios de todo el mundo sólo hablaban de eso,….
Continúa leyendoLibra Esterlina en Máximos de 2024 Frente al USD: ¿Hasta Dónde Llegará el Rally?
Contexto y Desempeño Actual La libra esterlina (GBP) ha mostrado un desempeño notable frente al dólar estadounidense (USD), alcanzando máximos anuales gracias al apoyo tanto de factores económicos del Reino Unido como de Estados Unidos. A….
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El comentario de Gerbino: Sin colapso, sino sana y debida rotación
Todos aquellos que insisten en decir «esta vez es diferente» recibieron ayer el veredicto del mercado. Cuanto más crece la euforia y la obstinación en seguir una determinada dirección, más se expone uno al riesgo de….
Continúa leyendoDatos de inflación estadounidenses: es hora de que la Reserva Federal relaje la política monetaria.
Declaraciones de Ronald Temple, estrategia jefe de mercados de Lazard: «A estas alturas, una bajada de tipos en septiembre debería ser trato cerrado. En el segundo trimestre, la tasa de inflación general en EE.UU. ha sido del….
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